一、經濟和市場的常態化大趨勢決定了過剩產能形態下的鋼鐵企業已經步入了轉型發展新階段

 中國鋼鐵市場走勢已經同前十幾年發生了很大的變化。原因在于影響中國鋼材市場走勢的基本影響因素的運行態勢發生了階段性的重大變化，顯示了常態化大趨勢。這也是鋼鐵行業和鋼鐵市場基本要素運行態勢步入轉型發展的市場約束條件和特征。

這些常態化大趨勢主要是國際金融經濟危機經過兩次大的震蕩后已經顯示出世界經濟的持續低谷震蕩趨勢；中國社會經濟轉型發展和深化改革、調整多年經濟快速發展中積累起來結構性矛盾壓力已經導致中國經濟告別了兩位數增長而進入6-7%的中速發展階段，社會固定資產投資已經回落到8-10%的增長階段。我曾說到：政府同經濟下行壓力博弈，保持經濟穩定是經濟調控政策的重要特點之一。正是這個經濟運行態勢和轉型發展趨勢，中國制造業進入了產能過剩的發展階段；也出現了中國鋼鐵需求高位回落趨勢。不過經過兩年多的國內鋼鐵需求5%左右的回落后，由于中國巨大潛在需求和經濟發展的不平衡，中國未來用鋼總需求會保持高位小幅波動回落趨勢；中國鋼材市場供需關系的相對溫定和價格走勢由于失去了大漲大跌的基礎，而趨于小幅波動的大趨勢中不僅體現了市場基本關系的平衡，也體現了鋼廠和貿易商的合理利益訴求；這個中國經濟發展的階段大趨勢不僅決定了整個行業面臨鋼鐵產能過剩的壓力，更決定了鋼鐵、鋼貿行業進入到轉型發展的歷史性階段。

鋼鐵產能過剩是中國經濟發展到一定階段必然出現的，符合規律的市場經濟現象。不能把鋼鐵產能過剩僅僅歸結為4萬億投資拉動的結果。更深層次的鋼鐵產能過剩原因是伴隨2008年總需求5億噸到2005年8億噸市場鋼鐵需求演變過程必然出現的市場經濟符合規律的結果。

有關部門統計的鋼鐵產能12億噸，現在又調整到11.35億噸。產能嚴重過剩

一是增加了鋼鐵企業的運行成本和生產的組織難度。

二是在鋼鐵企業產業集中度低的形勢下，難以保持市場資源的供需平衡，極易引發鋼鐵企業爭奪市場份額的價格過度競爭，導致市場價格深跌和行業的嚴重虧損。這對行業不利，也拖累中國經濟的穩定運行。

三是去產能過程實際上也是鋼鐵企業轉型發展的過程。伴隨這個過程需要解決現代鋼鐵供應鏈布局建設，需要推動產需平衡機制建設；需要解決鋼鐵企業提高產業集中度，推動行業重組和區域布局結構調整，適應環境建設，實現優勝劣汰；正是這些原因讓我們看清了去鋼鐵過剩產能，一方面堅持政府淘汰落后過剩產能的產業政策，另一方面去過剩產能需要借助市場壓力促進優勝劣汰，尊重市場規律，積極調整不相適應的市場關系，促進鋼鐵行業的健康發展。

二、政府去過剩產能需要重視連續幾個月鋼產量產需基本平衡，市場庫存穩定，鋼鐵行業普遍增加盈利的市場形勢。

有數據顯示，截至7月底我國鋼鐵去產能僅完成全年目標的47%，上半年有哪些因素影響了鋼鐵去產能的進度？它給了人們什么啟示？

中國市場經濟的多年快速發展到一定階段，伴隨投資增幅回落，經濟增速放緩和制造業整體產能過剩歷史階段的到來，預示著轉變經濟增長方式，加大供給側結構改革和加快去過剩產能的任務已經成為當前經濟發展的重要任務。在產能過剩中，鋼鐵、煤炭、有色、礦石、水泥等行業過剩情況尤為嚴重。而這些行業2015年度經營的嚴重虧損，不僅影響ppi連續長期走低，行業經營艱難，而且也拖累了中國經濟的增長和穩定。由于中國經濟已經出現連續兩年多的鋼鐵需求回落和去年鋼鐵行業整體虧損超過1000億元。而有統計數字2015年底全國粗鋼產能約11.5——12億噸，實際產量8.04億噸�；�解過剩鋼鐵產能矛盾就顯得十分突出。

正是在這個背景下，發改委多次發文，計劃用3-5年時間壓減粗鋼產能1.5億噸。嚴令各省把淘汰過剩鋼鐵產能任務落實到各市和大鋼鐵企業中，并對任務執行結果同政府官員業績掛鉤。正是在這種行政壓力下，畢竟取得了到7月底我國鋼鐵去產能2000多萬噸，完成上半年目標的47%。雖然沒有完成去過剩產能目標計劃，但是如果統計結果可靠也是不小的成績。不過目前看，去過剩產能主要是長期閑置的產能。9月初公布的今年計劃去產能調研數據顯示，其中煉鐵無效產能為1892萬噸，占比51.2%；煉鋼無效產能為4897萬噸，占比達70.6%。隨著政府壓力加大，大國有鋼鐵企業注重了環境因素，開始從布局結構角度調整和加大淘汰過剩產能的力度。例如河北宣鋼的搬遷，合肥鋼廠204萬噸產能的關閉。不過在目前市場供需關系基本穩定，鋼鐵企業普遍盈利的市場環境下，預示著今后真正淘汰落后產能面臨越來越大的壓力。

發達國家鋼鐵需求走過高峰期后，去過剩產能一般靠環保執法；企業嚴重虧損的市場壓力；政府支持虧損企業退市和社會保障的財政支持。這是去過剩產能的三個主要動力。而中國又多了一個政府嚴令各省企業按計劃目標去過剩產能的行政壓力。

從執行情況看雖然我國環保執法有越來越嚴格的趨勢，政府出臺系列支持企業去產能和提供安置下崗職工的資金支持，但是地方的利益格局，轉型期安置失業人員的困難和企業頑強的生存本能，仍使去鋼鐵產能面臨不小的壓力。特別是今年春節過后鋼材市場價格的震蕩走高讓鋼鐵行業整體走出了虧損。鋼鐵行業的盈利和一些已經停產鋼企的恢復生產減少了行業去過剩產能的市場壓力。

鋼鐵價格回升帶動了鐵礦石、煤、焦炭等大宗資源型產品價格的回升。這不僅有利于國際鋼鐵市場，也有利于緩解我國連續54個月PPI長期走低的趨勢。這顯然有利于我國經濟。7-8月經濟統計數字看好，但是畢竟不能掩蓋經濟的下行壓力。我在三年前說過的要警惕經濟下行壓力的長期化是符合我國經濟發展階段，特別是轉型期經濟發展規律的。最近政府再次增加了鐵路、水利等基本建設投資，利用閑置生產能力，加快經濟結構調整戰略短板目標的建設協調是正確的。

近幾個月，鋼鐵企業粗鋼日產水平雖然曾經一度達到230萬噸，但是基本維持在220萬噸的日產水平。而鋼材社會納入統計的庫存也始終保持在900萬噸水平。鋼材市場價格始終保持著一定的活力。受利潤上升影響，一些停產企業和設備紛紛恢復生產。增加了中國去過剩產能的復雜性。也增加了鋼材市場價格震蕩波動的風險。不過，近日國家發改委發布《產業結構調整持續推進》，表示政府要繼續推進化解產能過剩矛盾工作。但是政府去過剩產能忽視市場因素，不能只看到價格深跌，行業虧損的市場壓力因素可以推動去過剩產能，更重要的是要看到當前市場因素和行業市場機制建設與去產能的協調更是促進行業轉型發展，保證優勝劣汰，促進市場和行業健康發展的關鍵因素。 而目前恰恰很多人對這一點認識模糊。

 三、2015年中國鋼材市場價格大幅震蕩除了產能過剩，鋼廠過度市場價格競爭因素外，中國鋼鐵物流體制落后也是一個重要原因。

 人們往往把去年鋼材市場價格嚴重深跌，鋼鐵行業巨虧1000億元歸結于鋼鐵產能嚴重過剩。不過對去年市場價格深跌，僅僅認為產能過剩，鋼廠難以控制產量是不夠的。同樣認為“去了產能”為鋼產量減少創造條件,鋼產量一定下降也是不全面的。因為影響鋼鐵產量變化的還有企業市場盈利導向格局調整和多重的市場機制因素。

鋼鐵市場缺少現代供應鏈物流模式。鋼貿商在價格上漲時往往依據經驗，不斷增加庫存，為鋼廠增產提供市場空間。鋼廠也很難建立產量和終端需求相對穩定的供需關系和機制。而中國鋼材市場基本是多環節買賣關系，而且每個物流環節的市場價格風險很大，遇到價格下跌，只能由每個鋼貿商自己消化。缺少大供應鏈物流模式，鋼廠和鋼貿商難以共同應對市場風險。資源過剩壓力難以直接、及時傳遞給鋼廠。面對價格的持續下跌，貿易商只能從減少市場風險角度，繼續降價促銷去庫存。這也是影響鋼材市場價格在合理區間穩定的重要因素，直接導致中國鋼材市場價格出現了深跌和鋼貿商、鋼廠的嚴重虧損。這也是為什么中國鋼材市場價格大漲大跌幅度往往超過歐美市場的重要原因。

問題是今年以來，鋼鐵行業和市場經營形勢已經發生了根本性的變化。鋼鐵市場價格走勢的變化越來越清楚地顯示了主導鋼鐵市場形勢演變的主要因素運行規律性已經與前二十年發生了深刻變化，都步入了至少較長時期的一個常態化市場經濟新階段。處于這個時期的鋼廠、鋼貿商要想維持鋼材市場價格在合理區間的穩定，并能夠取得行業合理的利潤回報，就必須注重維護市場資源在合理區間的平衡和穩定。

6月同卓創咨詢張洪林在交談鋼市形勢時說：6月鋼坯拉漲12O元，會拉動鋼材市場小幅走高，而5月鋼產量己創日產230萬噸的歷史新高，這就決定了下半年鋼材價格和資源只能圍繞鋼廠成本線上的合理區間保持相對平衡。任何打破這種平衡關系的市場變化都會引發價格的大漲大跌，使行業盈利平衡重心下移。因此，保持供需關系穩定和價格的小幅波動是未來價格走勢的大趨勢。

不過這個過程中，鋼廠減少產量，鋼貿商控制庫存、減少風險。使我國鋼材市場社會庫存始終保持較底水平，不到900萬噸。這樣、包括鋼坯在內鋼材市場一但出現短期供需關系改善和其它利好，貿易商都會拉漲價格。實際上市場低庫存保持穩定是今年鋼材市場價格穩中有升的重要因素。但是價格上漲會刺激產量增加，例如近期鋼廠庫存1375萬噸，上升10%的趨勢是鋼材市場價格面臨下行壓力和起伏不定的根源。

這種波動都是短期的。因此鋼貿商要控制好庫存，又要把握好短期機遇和風險特點。把市場需求回落的減產壓力始終留給鋼廠，一方面防止社會庫存增加為鋼廠釋放產能提供機會，引起價格震蕩風險增加，鋼產和鋼貿商都損失慘重。另一方面可以推動鋼廠淘汰過剩產能，逐步建立與市場終端需求相適應的產量控制機制。而這正是我國鋼鐵企業面臨的轉型發展去產能的發展難題。而以最終需求定產的產量控制機制不建立，僅對價格上漲庫存增加，價格下跌行業虧損就歸結為產能過剩，就很難對中國鋼鐵產能到底過剩多少有一個科學的判斷。

實際上，中國經濟已經步入轉型發展的時期。鋼鐵行業的去過剩產能，控制產量，建設現代鋼鐵供應鏈個大物流時代任務都是擺在鋼鐵市場面前的大趨勢。我們需要重新認識這個鋼鐵市場供需關系和經濟背景的常態化新特點。要把去過剩產能和全面推動現代鋼鐵供應鏈大物流建設接合起來。

 四、從市場角度衡量鋼鐵產能是否嚴重過剩是鋼鐵行業能否建立供、需大體平衡的鋼廠產需平衡機制，不走過度市場價格競爭道路。

 隨著我國鋼鐵需求的緩緩回落趨勢，鋼鐵產能過剩是一個長期趨勢。一定的產能過剩是維持市場競爭活力和價格穩定的必要條件。很顯然去落后產能，促進優勝劣汰也是長期的趨勢。這是市場經濟的客觀要求。很顯然，產能過剩并不等于產量過剩。產能和產量控制并不是一回事。重要的是政府去過剩產能政策和市場關系調整的壓力要轉化成鋼廠去嚴重過剩產能，逐步建立控制與市場產銷相平衡的動力和機制。

實際上今年1-8月，國內鋼材表觀需求下降1.9%，顯示了需求回落放緩的趨勢。雖然8月粗鋼產量同比增長3.2%，但1-8月份累計生產粗鋼53631萬噸，比去年同期下降0.11%，粗鋼累計日產水平為219.8萬噸。不過1-8月我國累計出口鋼材7635萬噸，同比增長6.3%。緩解了國內資源壓力。

特別是較低的鋼材社會庫存仍然顯示緩緩回落的趨勢。正是這種產量、庫存變化趨勢和鋼廠鐵礦、焦炭成本上升趨勢作用下，才演繹了今年以來鋼材市場價格震蕩回升的走勢。鋼廠和鋼貿商都從鋼廠控制產量，市場保持合理較低的庫存中，讓限產保價收到了比預想要好的價格震蕩回升中的經營收益。

據鋼協統計：自2012年以來，國內市場鋼材價格連續下跌超過4年。2015年12月，鋼材綜合價格指數最低跌至54.48點，行業虧損超過千億元。迫使一些鋼廠減產、停產緩解了社會資源壓力。同時，今年春節以來，鋼材社會統計低庫存一直不到900萬噸。在低庫存條件下，鋼貿商、鋼廠擺脫虧損的市場漲價動力拉動鋼材市場價格顯示了震蕩回升勢頭。到四月鋼材價格就已經超過去年同期。鋼鐵行業受益于鋼材價格上漲，企業經營狀況普遍好轉，扭轉了全行業虧損的局面。盡管鐵礦石、焦炭價格上漲推動成本上升。1-7月僅鋼鐵會員企業就實現利潤163億元。行業失去了嚴重虧損的市場壓力，必然減輕了企業去過剩產能的市場壓力。但是幸運的是鋼貿商從市場大趨勢的風險特點出發，嚴格控制社會庫存增加，迫使鋼鐵行業控制產量，近期產量有所增加，也控制在日產220萬噸左右。這種控制產量和庫存的趨勢有利于鋼材市場價格走勢的穩定運行。

去年的價格深跌讓鋼廠深度虧損，鋼材社會庫存也一路走低，鋼廠被迫減產。今年鋼材市場在鋼材低庫存條件下演繹的價格震蕩上行和鋼鐵行業出現盈利的市場實踐過程，讓鋼廠意識到限產保價的重要性。而我們從市場視角看待鋼鐵產能是否嚴重過剩一個重要依據就是鋼鐵行業能否建立供、需大體平衡的鋼廠產銷平衡機制，不走過度市場價格競爭道路，不增加市場社會庫存的資源壓力。而我國鋼鐵設備利用率同西方國家76%很接近，甚至高于西方國家。今年鋼鐵企業這方面的進步恰恰是鋼鐵市場經濟發展面臨的重大課題。

 五、近期國家發改委已經披露 “要組建一批超大型鋼鐵企業集團”，由武鋼、寶鋼合并組成的“南方鋼鐵集團”已經步入實際合并過程。合并產能將超過6000萬噸。鞍鋼和本鋼的重組也將面臨更大的社會壓力和期待。這將為中國鋼鐵企業的真正重組掀開新的一頁。也為去落后的過剩產能開辟了新的途徑。

 中國鋼鐵企業的兼并重組喊了多年，效果并不明顯。這幾年一些國有大鋼鐵企業跨區域兼并了一批鋼鐵企業，視乎擴大了鋼鐵企業的經營規模。但是由于缺乏現代企業制度建設，在前幾年鋼材市場價格連續下跌中，這些兼并的鋼鐵企業都虧損嚴重，甚至成了包袱。這就使得中國鋼鐵企業的兼并重組更加步履艱難。不提高行業產業集中度，必然滋生企業過度市場競爭。為了加快去過剩產能，建立與社會需求相適應的產能平衡機制，必須提高中國鋼鐵企業的產業集中度。提高優勢企業的市場競爭力。

考慮到鋼鐵企業形成跨地區、跨國經營優勢是一種遲早將發生的符合規律的事。畢竟與世界第一大鋼鐵集團安塞洛米塔爾在世界60多個國家，擁有32萬職工，年產1.3億噸粗鋼相比，中國占世界粗鋼產量的一半。中國年產近億噸的大鋼鐵集團的出現是一種必然趨勢。如果南北兩大集團鋼鐵成立后，必然規劃發展自己的產品市場經營優勢，淘汰一批落后產品的產能。實際上寶武集團就計劃去落后產能超過400萬噸。更重要的是南北兩大鋼鐵集團成立后，會極大加快中國其它鋼鐵企業重組兼并的腳步。特別是中央正在制定政策，打破所有制界限，鼓勵國企和民營鋼鐵企業之間通過資產整合實現不同所有制鋼鐵企業的合理布局和兼并從組步伐。這個鋼鐵行業結構優化的過程也必然加快一批競爭力弱的中小鋼鐵企業直接退出市場。也是去鋼鐵過剩產能的重要實踐過程。

實際上在這個過程中，政府要保持去落后產能的壓力，但重要的是政府要履行好自己的政府職能。加大依法治理環境，對超過區域環境容量和有污染的鋼鐵企業，堅決實行關閉；政策上支持長期虧損企業退出市場；支持重組后鋼鐵企業的非鋼產業發展和職工再就業安置。去過剩產能，實現優勝劣汰是一個較長期的市場過程，急于求成，忽視市場關系的調整，會給行業、市場長期健康發展留下無窮隱患。

(關鍵字：馬忠普 鋼鐵 產能)