4月29日，寶鋼股份發(fā)布了2021年度暨2022年一季度業(yè)績，并在當(dāng)日召開了中英雙語業(yè)績說明會。董事長鄒繼新，董事、總經(jīng)理盛更紅，獨(dú)立董事陸雄文，財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書王娟、寶鋼股份首席研究員王利出席會議。
 

總經(jīng)理盛更紅首先對2021年度及2022年一季度業(yè)績進(jìn)行了回顧，2021年，抓住有利的市場時(shí)機(jī)，寶鋼股份員工齊心協(xié)力，取得了突破歷史的經(jīng)營業(yè)績，但是公司也清醒地看到目前所面臨的變化和挑戰(zhàn)，低碳發(fā)展、能源管控、俄烏戰(zhàn)爭、疫情反彈等事件帶來諸多不確定因素，盛總強(qiáng)調(diào)，2022年公司要穩(wěn)中求進(jìn)，按照對標(biāo)找差、深化改革、保持引領(lǐng)的總體思路，有序安排全年工作，力爭百尺竿頭更進(jìn)一步。

董事長鄒繼新圍繞著公司新一輪戰(zhàn)略規(guī)劃（2022~2027），展開深入剖析，規(guī)劃期內(nèi)，公司將圍繞“規(guī)模+能力”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，通過“提升競爭規(guī)模、深耕產(chǎn)品經(jīng)營、實(shí)現(xiàn)技術(shù)引領(lǐng)、推進(jìn)綠色低碳、升級智慧制造、全面提升效率”等戰(zhàn)略舉措，做鋼鐵業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的示范者，做未來鋼鐵的引領(lǐng)者，為中國鋼鐵行業(yè)做大做優(yōu)做強(qiáng)作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。公司致力于成為碳鋼板材領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，新一輪規(guī)劃期內(nèi)計(jì)劃于2024年達(dá)到8000萬噸，2027年達(dá)到1億噸。

寶鋼股份首席研究員王利博士則以減碳為主題，作了“寶鋼低碳汽車板路線圖與零碳示范產(chǎn)線”的發(fā)布，圍繞寶鋼股份如何在綠色制造和制造綠色中保持可持續(xù)的競爭力，向投資者描繪了寶鋼汽車板未來低碳發(fā)展的藍(lán)圖，為中國汽車產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展和綠色低碳轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)寶鋼智慧。

互動交流環(huán)節(jié)，投資者紛紛就鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、原料成本、鋼材進(jìn)出口、低碳冶金等熱點(diǎn)話題與管理層進(jìn)行了交流，首次參加公司業(yè)績發(fā)布會的獨(dú)立董事陸雄文先生也就公司治理、戰(zhàn)略等問題，與投資者展開深入互動，雖然是線上交流，但會議節(jié)奏緊湊，內(nèi)容充實(shí)，思維碰撞激烈，受到多方好評。

會后，與會嘉賓繼續(xù)與投資者在路演平臺文字互動，回復(fù)提問13個(gè)。

當(dāng)天早前，寶鋼股份還舉行了網(wǎng)上業(yè)績說明會，董事長鄒繼新，董事、總經(jīng)理盛更紅，財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書王娟出席會議，與廣大投資者進(jìn)行了線上文字互動，回復(fù)提問75個(gè)。

全天累計(jì)回復(fù)投資者線上提問88個(gè)，對所有問題詳盡作答。

由于疫情原因，本次會議首次以純線上的方式召開，同時(shí)也是首次正式公告并通過上證路演中心和全景路演天下面向全資本市場直播，工作團(tuán)隊(duì)經(jīng)過精心策劃和細(xì)致溝通，達(dá)到了預(yù)期的效果。寶鋼股份的投資者關(guān)系工作將一如既往，繼續(xù)為投資者提供最專業(yè)、最貼心的服務(wù)。

問答精華

問：能不能介紹一下生產(chǎn)經(jīng)營情況，疫情期間公司原料、供應(yīng)鏈?zhǔn)欠袷艿接绊懀砍鲐浨闆r以及產(chǎn)成品庫存情況怎么樣？

答：今年以來我們國家疫情多點(diǎn)散發(fā)，上海形勢嚴(yán)峻，寶山基地受影響較大，我們積極落實(shí)習(xí)近平總書記關(guān)于統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的指示，努力用最小的代價(jià)來實(shí)現(xiàn)最大的防疫成果，力爭把疫情的影響降到最小。

生產(chǎn)方面，公司3月開始就啟動了疫情防控指揮體系，4月份封閉生產(chǎn)以來，在廠內(nèi)按照化小單元、減少交叉的原則來組織生產(chǎn)，目前寶山基地依然是滿負(fù)荷生產(chǎn)。同時(shí)也充分發(fā)揮了多基地協(xié)同的優(yōu)勢，特別在3月份，梅山、東山兩個(gè)基地員工也積極支持寶山基地；有些急需的合同，發(fā)揮多基地的優(yōu)勢，其他基地臨時(shí)組織生產(chǎn)供貨，滿足我們客戶的需求。

物流方面，國家相關(guān)部委、上海市各級政府也給予我們大力的支持，幫助我們打通了公路、碼頭、閘口的堵點(diǎn)，保證了物流的總體順暢。原料供應(yīng)端，礦石、廢鋼、合金輔料，總的來講是比較正常的，但是產(chǎn)成品的庫存是有些上升的，主要是因?yàn)橄掠尾糠中袠I(yè)停工停產(chǎn)，導(dǎo)致暫時(shí)不能收貨，我們的部分冷軋品種庫存比較高。對此，公司一方面跟下游客戶保持溝通，了解他們復(fù)產(chǎn)的情況，及時(shí)進(jìn)行發(fā)運(yùn)；另一方面，把生產(chǎn)組織合同的流向進(jìn)行一些調(diào)整，適當(dāng)?shù)臏p少冷軋合同，增加厚板、熱軋的合同；同時(shí)也加大了水運(yùn)發(fā)貨能力，現(xiàn)在水運(yùn)負(fù)荷比正常情況增加了50%。

疫情對寶山基地的效益還是構(gòu)成一些影響，包括3月份產(chǎn)能的發(fā)揮、防疫物資、物流費(fèi)用的增加等，4月以來我們采取了諸多措施，盡量的減少疫情影響。

問：硅鋼代表著鋼鐵制造的最高水平，是新能源重要上游，近期高磁感取向硅鋼價(jià)格上漲，請問公司在硅鋼取向和無取向各產(chǎn)品的長期布局，以及相比其他公司的壁壘和護(hù)城河大概是怎么樣的？

答：硅鋼也是寶鋼股份核心戰(zhàn)略產(chǎn)品，公司對硅鋼發(fā)展一直都非常重視，寶武聯(lián)合以后，公司的硅鋼無論是從產(chǎn)量、品種結(jié)構(gòu)、質(zhì)量來看，都是全球第一品牌。2020年開始，我們推進(jìn)改革，成立的硅鋼事業(yè)部，先后對硅鋼的規(guī)劃進(jìn)行了兩輪的修訂，最新規(guī)劃里面主要有幾個(gè)方面的舉措：

一是通過技術(shù)創(chuàng)新來保持寶鋼硅鋼絕對領(lǐng)先同行。計(jì)劃推出11個(gè)全球首發(fā)的產(chǎn)品，對顛覆性、前瞻性、突破性19項(xiàng)技術(shù)進(jìn)行研發(fā)，在研發(fā)上面永遠(yuǎn)保持我們領(lǐng)先的地位，不僅是產(chǎn)品本身研發(fā)，還有用戶使用技術(shù)的研究，形成解決方案的能力。

二是產(chǎn)量提升和品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化。未來取向和無取向硅鋼的產(chǎn)量都會在現(xiàn)在的基礎(chǔ)上有所提升，同時(shí)其中高牌號的比例將會顯著增加。另一方面是集團(tuán)內(nèi)部硅鋼資源的整合由寶鋼股份牽頭，以后寶鋼的各個(gè)硅鋼品種的市場占有率將會進(jìn)一步提升。

三是現(xiàn)有產(chǎn)線制造能力的提升。硅鋼事業(yè)部成立以后，在技術(shù)、人才、管理方面加大共享力度。比如軋機(jī)速度提升、產(chǎn)線優(yōu)化分工等，即通過現(xiàn)有資源更加合理的配置，在不增加大額投入的情況下，快速發(fā)揮協(xié)同作用，達(dá)到1+1＞2的效果。

問：請問陸董，作為獨(dú)董，您怎么看待寶鋼股份的戰(zhàn)略規(guī)劃？您覺得鋼鐵行業(yè)和企業(yè)微量的發(fā)展最主要的關(guān)注點(diǎn)在哪里？

答：很高興參加線上交流會，作為寶鋼股份的一員來參與公司的決策，來同投資人交流。剛才鄒董事長發(fā)布的戰(zhàn)略規(guī)劃考量得很全面，實(shí)事求是，也敢于接受挑戰(zhàn)，要成為全球最競爭力的鋼鐵企業(yè)，成為最具投資價(jià)值的上市公司，體現(xiàn)了寶鋼的實(shí)力和底氣，也是寶鋼人幾十年來一直在奮斗、追求的目標(biāo)。

具體來講規(guī)劃的核心點(diǎn)就是兩個(gè)關(guān)鍵，一個(gè)是規(guī)模，一個(gè)是能力。

鋼鐵企業(yè)作為材料的企業(yè)，規(guī)模優(yōu)勢決定了它的效率、成本，也決定了它有更多資源去做有前瞻性的技術(shù)研發(fā)。寶鋼過去十多年來一直致力于做大，在全國布局購并，現(xiàn)在國際化的進(jìn)程也有實(shí)質(zhì)性的推動。與沙特的合作計(jì)劃，我們董事會反復(fù)做了討論，我們有很高的期待，當(dāng)然過程未必是一帆風(fēng)順的，一定有很多挑戰(zhàn)，如果成功推進(jìn)的話，對成為全球性的公司是大有裨益的。

能力的核心，第一是技術(shù)投入，寶鋼作為傳統(tǒng)制造企業(yè)，能夠不斷的技術(shù)投入，做有技術(shù)含量的，做引領(lǐng)未來的鋼材。我們在2022-2027年的規(guī)劃里面布局了顛覆性技術(shù)、前瞻性技術(shù)、突破性技術(shù)，70多項(xiàng)的技術(shù)研發(fā)，這是具有革命性意義的。不僅決定了我們企業(yè)的競爭能力，對于突破國家層面的卡脖子也具有戰(zhàn)略性的意義。第二是綠色低碳，在規(guī)劃里重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了，雙碳目標(biāo)既是挑戰(zhàn)又是機(jī)會，寶鋼已經(jīng)在綠色低碳方面進(jìn)行了較多的布局。第三是智慧制造，在中國的制造企業(yè)里面，寶鋼始終有很大的一個(gè)目標(biāo)，不斷用數(shù)字化、自動化、無人化去引領(lǐng)生產(chǎn)，這樣保證質(zhì)量穩(wěn)定，生產(chǎn)順行，同時(shí)提升效率。在智慧制造領(lǐng)域里面，寶鋼不僅是全國鋼鐵企業(yè)中具有引領(lǐng)性的，而且在全國的制造行業(yè)里面，也是具有引領(lǐng)性的。

這些能力的提升奠定了寶鋼的未來，作為獨(dú)董來講，非常驕傲也非常自信，因?yàn)檫@么多年我觀察和參與其中，我感覺到寶鋼所追求的目標(biāo)，盡管很多是具有挑戰(zhàn)性的，但絕大多數(shù)都一一落實(shí)，說到能做到這個(gè)是不容易的，尤其是規(guī)模越來越大，經(jīng)常有些挑戰(zhàn)是我們始料不及的，包括這次疫情，但是我們都能夠迎難而上，積極應(yīng)對，最后都能夠穩(wěn)妥的處置，最終實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

面向未來，寶鋼要把這個(gè)規(guī)劃能夠落實(shí)，還有一個(gè)是ESG。寶鋼也是中國公司當(dāng)中最早引進(jìn)ESG的理念和策略來指導(dǎo)公司發(fā)展戰(zhàn)略、指導(dǎo)各方面工作的公司。董事會的戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)委員會，重新定義和命名為戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)及ESG委員會，表明我們對ESG的高度重視。剛剛報(bào)告也充分解釋了我們在ESG方面的布局和作為，不僅是低碳環(huán)保，還有我們的技術(shù)創(chuàng)新，對國家的使命擔(dān)當(dāng)、責(zé)任擔(dān)當(dāng)。同時(shí)在公司治理方面，寶鋼也是非常尊重董事，我們所有獨(dú)立董事在公司董事會上都自由發(fā)表意見，所有意見都得到尊重，不能說100%被采納，但是我們不同角度的看法，都會得到認(rèn)真傾聽，在董事會上爭論和討論，在會后得到針對性反饋。我認(rèn)為在公司治理方面，我們的獨(dú)董們確實(shí)扮演了專業(yè)和獨(dú)立的角色，在ESG方面我們得到國資委、包括資本市場的評價(jià)，我們也是當(dāng)之無愧的。所以對這樣的公司，我感到非常的驕傲和自信，在未來幾年我覺得我們的戰(zhàn)略規(guī)劃也是大概率能夠得到全面落實(shí)的。

問：我注意到寶鋼股份的月度價(jià)格政策從4月開始有一個(gè)合金及鍍層加價(jià)，這個(gè)政策變動的初衷以及具體的內(nèi)涵可否和我們分享下？

答：去年以來，原材料行業(yè)，特別是基礎(chǔ)原材料行業(yè)，好像用一個(gè)字概括就是“漲”，實(shí)際上鋼鐵也在漲。所以這就帶來我們的思考：

第一，這種價(jià)格是正常的波動，還是螺旋式的上升？上漲的原因無外乎，國際上地緣政治沖突導(dǎo)致部分能源、原材料供給緊張，另外全球通脹壓力進(jìn)一步刺激大宗商品價(jià)格上漲。有些因素屬于正常的波動，但有些似乎是不可逆的，價(jià)格底部可能會進(jìn)一步抬升。

第二，鋼鐵行業(yè)平均ROE不高，很容易被原料上漲侵蝕，我們?nèi)绾螒?yīng)對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上利潤分配的重構(gòu)？

過去市場習(xí)慣于把鋼鐵價(jià)格跟礦石價(jià)格掛鉤，特別是去年四季度礦石230跌到年底110的時(shí)候，覺得鋼鐵又賺大錢了，實(shí)際上這段時(shí)間是我們最艱難的時(shí)候，因?yàn)槭袌鰶]有看到煤的漲價(jià)和合金涂料的漲價(jià)。信息的不對稱，導(dǎo)致其他行業(yè)對鋼鐵行業(yè)經(jīng)營情況的判斷產(chǎn)生很大的偏差。

這樣的變化中，寶鋼股份的特點(diǎn)，既是優(yōu)勢又是短板，寶鋼股份的產(chǎn)品是堅(jiān)持差異化為主。所謂差異化，依賴原料的特殊要求，包括鋼種的成分設(shè)計(jì)、制造工藝的要求，跟普通產(chǎn)品相比有很多特殊之處。因?yàn)檫@些合金、有色金屬產(chǎn)品在漲價(jià)，導(dǎo)致我們差異化產(chǎn)品的盈利水平，有些還趕不上普通鋼材，如果長期這樣走下去的話，顯然差異化要走到頭了，必須在供應(yīng)鏈方面要形成一些新的機(jī)制。

第一、對上追溯原料，原料端通過戰(zhàn)略協(xié)議、年度折扣、參股投資等，緩解成本壓力。

第二、與下游用戶積極協(xié)商，取得用戶理解，實(shí)現(xiàn)合理的成本轉(zhuǎn)移。從4月份開始，我們推出了合金和涂層加價(jià)，重點(diǎn)針對于差異化產(chǎn)品構(gòu)成低毛利率的狀況進(jìn)行改善，欣慰的是這樣一個(gè)政策也得到了一些用戶的理解。

問：請教王利首席，您覺得寶鋼零碳汽車板路線中，技術(shù)難度最大的點(diǎn)是什么？寶鋼有何具體的解決思路？可否舉1~2個(gè)例子進(jìn)行說明？

答：公司計(jì)劃在2024年底投產(chǎn)的零碳示范線，這個(gè)路線目前也是國際上一些主流大鋼廠采用的路線，采用氫基豎爐+電爐的路線，目前不是很成熟，處在工程化大原型到產(chǎn)業(yè)化示范的階段，背后包括低成本綠氫的制造技術(shù)等等。具體的解決思路，我們想分幾步走，首先我們采用相對成熟的用天然氣+氫基豎爐+電爐的工藝，有了這個(gè)平臺，可以一邊生產(chǎn)一邊做研發(fā)平臺，技術(shù)成熟度比較高的內(nèi)板難度要求低一點(diǎn)，可以維持我們這條線日常生產(chǎn)；然后以此作為研發(fā)大平臺，通過技術(shù)開發(fā)和迭代，生產(chǎn)高等級汽車板，背后要開發(fā)很多新的工藝。在這個(gè)平臺出來之前還有兩年，我們研發(fā)上不會停止，依托公司現(xiàn)有的條件做一些實(shí)驗(yàn)，跟用戶合作推出一些低碳示范的產(chǎn)品，對他們來說是示范的零部件，也是我們生產(chǎn)的試驗(yàn)品。可能在6月份左右，我們想推出一個(gè)降碳60%左右的產(chǎn)品。這些技術(shù)可以為2024年這條線投產(chǎn)做好技術(shù)儲備，之后我們再用它做更多的技術(shù)研發(fā)的工作。

問：非常感謝今天寶鋼的各位領(lǐng)導(dǎo)，我這邊有一個(gè)問題請教一下鄒董事長。今年2月，政府出臺了《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，將鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰時(shí)間從2025年推遲到2030年，但是最近發(fā)改委、工信部又宣布2022年繼續(xù)推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)量壓降，公司怎么看待這兩次政策所釋放的信號？短期如何展望今年湛江3號高爐投產(chǎn)，寶鋼全年產(chǎn)量及盈利的影響？中長期如何看待產(chǎn)能產(chǎn)量雙控下鋼鐵行業(yè)的變化？

答：關(guān)于這兩個(gè)政策，確實(shí)是近期鋼鐵行業(yè)比較關(guān)注的事情，有些人可能認(rèn)為有一些矛盾，但其實(shí)這里面有一個(gè)認(rèn)識的誤區(qū)：那就是把鋼鐵行業(yè)的碳排放等同于粗鋼產(chǎn)量，按照這個(gè)邏輯，把碳達(dá)峰推遲到2030年就意味著增產(chǎn)，其實(shí)這里忽略了鋼材品種差異對噸鋼碳排放的影響。比如同樣一噸螺紋鋼和一噸取向硅鋼，后者的加工流程要復(fù)雜得多，所以碳排放更高，但其在使用階段帶來的綠色減排效果遠(yuǎn)高于其自身生產(chǎn)時(shí)的碳排放。

《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，將鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰時(shí)間從原意見征詢稿中的2025年推遲到了2030年，這是一項(xiàng)符合中國經(jīng)濟(jì)實(shí)際發(fā)展階段的重要決策，背后隱含了兩層意思：

一是中國仍處在工業(yè)化進(jìn)程中，2030年前國內(nèi)鋼鐵需求量仍將保持較高規(guī)模，大概率處于需求平臺期。在國內(nèi)鋼鐵需求不減的情景判斷下，因受限于國內(nèi)廢鋼資源量的不足以及氫能冶金等低碳革新技術(shù)的成熟還有待時(shí)日，中國鋼鐵行業(yè)短期內(nèi)很難出現(xiàn)碳排放大幅下降的情況。

二是鋼鐵下游產(chǎn)業(yè)升級與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，需要更多、更高端的鋼材深加工產(chǎn)品供應(yīng)市場，這將會增加一定的碳排放量。基于這些方面的認(rèn)識，2030年前鋼鐵行業(yè)可能還會存在一定量的碳排放增長量，國家將鋼鐵行業(yè)的碳達(dá)峰時(shí)間從2025年推遲到2030年前，我們判斷主要是為鋼鐵行業(yè)提升高端產(chǎn)品供給能力保留發(fā)展空間，并不代表國家在鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量規(guī)模控制上會松動。

近期發(fā)改委、工信部宣布2022年繼續(xù)推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)量壓降，體現(xiàn)了政策的延續(xù)性，即在控制總量的同時(shí)，推進(jìn)中國鋼鐵行業(yè)向高端、綠色制造轉(zhuǎn)型，而我們新一期的戰(zhàn)略規(guī)劃中，產(chǎn)品經(jīng)營部分，正是契合了這一發(fā)展趨勢而作出的。

湛江基地3號高爐建設(shè)過程當(dāng)中，嚴(yán)格執(zhí)行國家產(chǎn)能置換的政策，包括能評、環(huán)評的政策，所以產(chǎn)量置換是經(jīng)過了公示，是符合國家相關(guān)規(guī)定的。而且湛江基地是最先進(jìn)的、效率最高的鋼鐵基地，湛江基地3號高爐的投產(chǎn)，它不會影響到寶鋼股份存量產(chǎn)量的部分。

關(guān)于鋼鐵產(chǎn)量產(chǎn)能雙控政策下行業(yè)的走勢，這是我們國家高質(zhì)量發(fā)展的要求。首先是通過政策的引導(dǎo)、市場的調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)聯(lián)合重組，比如寶武、鞍鋼、包括河南安陽鋼鐵聯(lián)合重組的案例出現(xiàn)以后，行業(yè)對這種聯(lián)合重組的趨勢高度認(rèn)同，也有很多的同行提出來加入寶武、加入寶鋼，這是一個(gè)趨勢。另外通過一些節(jié)能環(huán)保安全措施，實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、資源集約化管理，消滅之前粗放式發(fā)展模式。所以我認(rèn)為聯(lián)合重組、綠色低碳、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，是后續(xù)鋼鐵行業(yè)發(fā)展的方向。

問：請教一個(gè)未來式的問題，寶鋼未來的資本開支計(jì)劃？未來整體項(xiàng)目布局的重點(diǎn)又是哪些？

答：2021年實(shí)物投資量是226億，2022年固定資產(chǎn)投資約為280億，今年比去年增加不少，第一是圍繞A類企業(yè)排放，我們對青山基地和梅山基地原料碼區(qū)域做了大規(guī)模的改造；第二塊是寶武碳業(yè)、寶信軟件的發(fā)展，形成投資的增加。

未來投資布局的方向，還有以下幾個(gè)方面：節(jié)能降碳，我們正在策劃的一個(gè)低碳零碳的汽車板的生產(chǎn)線；智慧制造，特別是圍繞著機(jī)器人化，還是需要大量的投資；現(xiàn)場型改造，比如國家標(biāo)準(zhǔn)安全要求的、設(shè)備老化的必須改造。

寶鋼股份控制投資還是比較謹(jǐn)慎的，一般控制在200億左右，和折舊水平相當(dāng)，這樣對公司的發(fā)展是比較穩(wěn)妥的，而且負(fù)債率不因?yàn)橥顿Y而急劇增加。節(jié)奏方面，這兩年投資力度還是偏高的，在2024年左右可能會逐漸回到常態(tài)。

問：想請教下今年出口量的安排，比去年這個(gè)比例提升多少？從市場角度看，出口今年是增的，政策層面是不是會有新的管控？

答：根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會的預(yù)測，中國的需求是要下降的，但全球還是要上升的，總體上處于一個(gè)平衡的狀態(tài)。

俄烏戰(zhàn)爭帶來了很大的變化，首先這兩個(gè)國家本來就是鋼鐵的出口大國，第二，俄羅斯能源切斷以后，造成了歐洲能源成本的劇烈上升，必然會導(dǎo)致制造業(yè)成本大幅增加，鋼材供給受限，最近出口的價(jià)格進(jìn)入了上升的通道，我們還在持續(xù)觀察和評估過程中。

寶鋼股份的戰(zhàn)略一直堅(jiān)持要有一定產(chǎn)品出口，最早的初衷就是想讓我們的產(chǎn)品出去接受全球最苛刻用戶對質(zhì)量的檢驗(yàn)，來提升我們的服務(wù)水平。進(jìn)入到現(xiàn)在這個(gè)階段，寶鋼股份還是要堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，在雙循環(huán)中肯定要滿足國內(nèi)市場的需求，同時(shí)也要參與國際市場的競爭。幾十年下來，寶鋼股份已經(jīng)在國際上培育了一批高質(zhì)量的可信賴的好的客戶，我們還是想保持、延續(xù)下去。同時(shí)，通過堅(jiān)持高附加值、高技術(shù)含量的一些產(chǎn)品出口，來進(jìn)一步樹立中國鋼鐵的國際品牌，寶鋼是有義務(wù)去參與全球最頂級的鋼材競爭。

去年我們的出口量大概在8.5%，今年整個(gè)出口量很難說，我們會積極關(guān)注國際市場鋼材的變化，也會關(guān)注中國對出口政策到底如何導(dǎo)向的變化，保持積極的研究和關(guān)注。

問：請教陸董事，寶鋼股份去年年底推出了第三期股權(quán)激勵，陸董事是公司治理領(lǐng)域的專家，想必在第三期股權(quán)激勵的策劃過程中也是貢獻(xiàn)了很多智慧。我想請教一下陸董事，您覺得寶鋼第三期的股權(quán)激勵跟前兩期相比，有哪些突破？如果說還存在一些缺憾的話，還有哪些地方是在未來值得繼續(xù)改進(jìn)的？

答：對于公司治理、管理水平的提升，股權(quán)激勵很有必要，讓管理層和技術(shù)人員能夠以長期的眼光看待發(fā)展，在國際上來講也被廣泛認(rèn)為是一個(gè)非常有效的激勵機(jī)制。

對于中國來講，尤其是對國有企業(yè)來講，我認(rèn)為是一個(gè)實(shí)驗(yàn)階段。以寶鋼的實(shí)踐來講，我認(rèn)為這樣一個(gè)策略是非常有效的，確實(shí)支持了過去幾年寶鋼穩(wěn)健經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展、不斷創(chuàng)新突破。

第三期的股權(quán)激勵計(jì)劃有幾個(gè)特點(diǎn)，不能說是根本性的突破，但是我覺得有一些比較值得我們投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的。

第一，充分考慮了資本市場的要求，維護(hù)現(xiàn)有股東的利益，通過股票回購，公司拿出35.98億回購，回購的均價(jià)在7.4元人民幣，說明公司對未來的發(fā)展是很有信心的，這樣的話對存量的股東是很大的權(quán)益保護(hù)，大家都不希望稀釋股權(quán)。在回購、增發(fā)中選擇回購，寶鋼還是非常尊重投資機(jī)構(gòu)的訴求，尊重廣大股東股民的利益。

第二，是我們特別強(qiáng)調(diào)凈資產(chǎn)收益率，不僅是國資委對企業(yè)的要求，也是國際上普遍來衡量一個(gè)企業(yè)長期競爭力的指標(biāo)，我們提出了一個(gè)比較高的指標(biāo)，其實(shí)是有挑戰(zhàn)的。因?yàn)殇撹F企業(yè)有一定的周期性，受國際環(huán)境、政策的影響也比較大，所以凈資產(chǎn)收益率的波動也是現(xiàn)實(shí)存在的。所以現(xiàn)在提出這樣的目標(biāo)，有挑戰(zhàn)性，也比較實(shí)事求是，而且在行業(yè)里面達(dá)到75分位，也是考慮了廣大投資人的訴求，公司自我加壓。

第三，提出利潤總額、三年復(fù)合增長率的目標(biāo)。作為有一定周期性的行業(yè)來講，能夠持續(xù)的增長，年化復(fù)合增長10%，我覺得這是非常高的。你看中國的制造業(yè)，哪個(gè)行業(yè)普遍可以提出三年復(fù)合增長率10%，尤其是對這樣一個(gè)傳統(tǒng)基礎(chǔ)性材料的制造企業(yè)來講，我覺得也是相當(dāng)不容易，而且要在全球范圍里面對標(biāo)最好的企業(yè)。

第四，技術(shù)領(lǐng)域非常重要，新一輪戰(zhàn)略規(guī)劃當(dāng)中提出了技術(shù)引領(lǐng)，股權(quán)激勵從全球范圍來講，尤其是現(xiàn)在科創(chuàng)時(shí)代，都會考慮核心技術(shù)人員的長期激勵問題，而且技術(shù)人員可能不能以成敗論英雄，有人做成功我們要獎勵，但失敗了也不能夠一點(diǎn)不考慮他可能的貢獻(xiàn)，因?yàn)樗�至少探索了這條路是失敗的，為其他成功的選擇提供了支持。我覺得把核心的技術(shù)人員囊括進(jìn)來，不僅對寶鋼股份來講，對全國所有的企業(yè)都是值得借鑒的，科創(chuàng)企業(yè)這里面的探索更多一點(diǎn)。

第五，這次股權(quán)激勵方案是一個(gè)均衡的方案，是多贏的方案，考慮了國資委的要求，考慮了資本市場的要求，也充分考慮了管理層和技術(shù)人員的要求，他們也希望跟公司同命運(yùn)、共奮斗，所以它是一個(gè)均衡的結(jié)果。我理解有些投資人希望指標(biāo)設(shè)得再高一點(diǎn)，要求再高一點(diǎn)，但是如果指標(biāo)高到最后做不成了，大家也不愿努力，這不是正向激勵了，反過來是阻礙激勵的發(fā)揮。所以它是一個(gè)均衡的計(jì)劃，對于廣大的管理層和技術(shù)人員來講，都具有挑戰(zhàn)性，但是一旦實(shí)現(xiàn)的話，所有的股東和利益相關(guān)者都能受益。

所有計(jì)劃都不可能是完美的，這個(gè)計(jì)劃就目前來講我認(rèn)為是非常好的計(jì)劃，比較均衡完備。從我個(gè)人來講，希望將來在政策層面、機(jī)制層面能夠突破，比如說覆蓋面，真正把核心關(guān)鍵人員覆蓋進(jìn)去。這次方案中最遺憾的是董事長不能覆蓋進(jìn)去，鄒董事長為公司發(fā)展做出了無可替代的貢獻(xiàn)，但是股權(quán)激勵計(jì)劃跟他一點(diǎn)沒有關(guān)系。另外，有些高管或者核心技術(shù)人員工作變動，離開了股份或者去了其他公司，他的股權(quán)就要退出來，我覺得這個(gè)不盡合理。實(shí)事求是來講，對于寶鋼股份做過貢獻(xiàn)的人，都應(yīng)該用股權(quán)激勵給他們覆蓋，他們做出的貢獻(xiàn)，存量部分都應(yīng)該鎖定，除非他犯了錯(cuò)誤，除非他自動離職，寶武集團(tuán)干部的考量、調(diào)動應(yīng)該考慮進(jìn)去。

另外，如果從我個(gè)人專業(yè)的角度來講，我覺得應(yīng)該力度可以大一點(diǎn)，現(xiàn)在的力度還小，看上去覆蓋了2000人，但平均來講差異不大。對真正關(guān)鍵崗位、真正具有挑戰(zhàn)性的、真正承擔(dān)突破性挑戰(zhàn)性顛覆性技術(shù)研發(fā)的人，我覺得要加大傾斜。對于公司的高管，尤其是總經(jīng)理、副總經(jīng)理要傾斜。我覺得資本市場應(yīng)該呼吁這一點(diǎn)。

如果還有改進(jìn)之處，時(shí)間維度上來講應(yīng)該更長期一點(diǎn)，要考慮更長期、更持續(xù)的一種方式，還有期權(quán)的方式也可以引進(jìn)來，從專業(yè)角度引進(jìn)國際的經(jīng)驗(yàn)，在中國也可以引進(jìn)期權(quán)的計(jì)劃，這樣讓面可以覆蓋廣一點(diǎn)，力度可以大一點(diǎn)，讓所有人把自己的利益跟公司長期利益捆綁更緊密一點(diǎn)、更長遠(yuǎn)一點(diǎn)。這個(gè)也是有待大家一起關(guān)注、一起研究、一起探索，這是我想跟大家交流和分享的。謝謝。

問：公司未來對整體的新材料業(yè)務(wù)板塊是怎么樣的想法，未來會不會進(jìn)一步注入的可能性？

答：寶鋼股份未來對新材料領(lǐng)域的布局圍繞著產(chǎn)權(quán)紐帶加上營銷協(xié)同兩個(gè)方向。

第一個(gè)板塊是寶武碳業(yè)，我們控股的子公司寶武碳業(yè)即將分拆上市，它主要是針對碳纖維的布局，恰逢風(fēng)口，這兩年帶來了較豐厚的利潤。如果各位投資者關(guān)注過它IPO材料當(dāng)中對未來募集資金的方向，圍繞碳纖維全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了布局，相信未來的寶武碳業(yè)有望成為這方面的領(lǐng)軍者。

第二個(gè)板塊是寶武集團(tuán)委托我們管理的寶武鋁業(yè)，主要以生產(chǎn)鋁板為主，它的人員、組織機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)技術(shù)全部由寶鋼股份覆蓋管理，我們?nèi)�體系的力量在支撐它，整體的進(jìn)展非常迅速。它的產(chǎn)品投放開始正好趕到鋁板發(fā)展期的窗口，有三個(gè)風(fēng)口，一個(gè)是儲能行業(yè)，現(xiàn)在很多國內(nèi)重要的一些儲能企業(yè)都跟它建立了合作紐帶，第二個(gè)是包裝行業(yè)，受疫情影響，全球包裝行業(yè)是比較景氣的，對鋁板的需求非常大，第三個(gè)風(fēng)口是汽車輕量化，很多汽車客戶紛紛表示，特別期待寶鋼股份托管的寶武鋁業(yè)和寶鋼的汽車板能夠形成全體系供應(yīng)，近期整個(gè)寶武鋁業(yè)在汽車板的認(rèn)證方面比較順利，相信他們未來通過三個(gè)風(fēng)口可以取得很好的成績。

第三個(gè)新材料布局，中國寶武旗下的寶鋼金屬，對鎂材料有全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，目前公司的打算是未來通過營銷的協(xié)同解決鎂材的布局。

后續(xù)大家可以看到，寶鋼股份對新能源汽車，不僅有高端高牌號的無取向硅鋼，也有核心產(chǎn)品汽車板、高強(qiáng)鋼和超高強(qiáng)鋼，圍繞著整個(gè)新能源、新材料產(chǎn)業(yè)形成了立體全方位的布局。

問：介紹一下公司21年經(jīng)營情況以及未來發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃？

答：2021年，公司抓住市場機(jī)遇，動態(tài)開展購銷策略和生產(chǎn)組織適應(yīng)性調(diào)整，克服下半年大宗商品價(jià)格大幅上漲和產(chǎn)銷規(guī)模下降影響，持續(xù)深化對標(biāo)找差，極致提升經(jīng)營效率，制造基地盈利與抗風(fēng)險(xiǎn)能力大幅提升，公司核心經(jīng)營目標(biāo)全面完成。2021年，公司銷售商品坯材4,657.1萬噸，實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入3,653.4億元，利潤總額307.1億元。

公司以“做鋼鐵業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的示范者，做未來鋼鐵的引領(lǐng)者”為使命，以“成為全球最具競爭力的鋼鐵企業(yè)、成為最具投資價(jià)值的上市公司”為愿景。新一輪發(fā)展規(guī)劃期內(nèi)，公司將著眼打造面向未來挑戰(zhàn)的核心能力，升級并實(shí)施新的“規(guī)模+能力”的“1+5”發(fā)展戰(zhàn)略，即一公司多基地管理模式以及產(chǎn)品經(jīng)營、技術(shù)引領(lǐng)、綠色低碳、智慧制造、效率提升的五大能力，進(jìn)一步做強(qiáng)做優(yōu)做大，奮力創(chuàng)建世界一流鋼鐵企業(yè)。

問：關(guān)于一季度業(yè)績下滑，稍微有點(diǎn)大，不知道寶鋼股份如何回應(yīng)？

答：今年一季度業(yè)績同比下滑，環(huán)比改善。一方面公司考慮到今年一季度鋼鐵行業(yè)供需總體偏弱，而限產(chǎn)后的產(chǎn)量是一種資源投放，故主動進(jìn)行了生產(chǎn)上的調(diào)整，提前實(shí)施了一系列的高爐中修，使得一季度的產(chǎn)量同比有所下降；另一方面一季度煤炭等原輔料價(jià)格仍在上漲，也進(jìn)一步壓縮了購銷價(jià)差空間。目前公司高爐中修已經(jīng)結(jié)束，產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)到正常水平，疫情期間堅(jiān)持連續(xù)生產(chǎn)。后續(xù)我們將積極應(yīng)對市場變化、動態(tài)調(diào)整資源、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，深入推進(jìn)成本變革，爭取取得穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績。

問：鋼鐵企業(yè)普遍存在高能耗、高污染等情況，請問公司主要靠什么技術(shù)減少碳排放，如何實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)？

答：公司圍繞2050年實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，業(yè)已制定了碳減排與碳中和的實(shí)施路徑舉措，重點(diǎn)研究布局低碳冶金革新技術(shù)突破，目標(biāo)在2025年具備減碳30%的工藝技術(shù)能力，并已和集團(tuán)協(xié)同開展示范項(xiàng)目建設(shè)（包括氫基豎爐、高效電爐、富氫碳循環(huán)高爐技術(shù)）。同時(shí)，公司還通過布局能效提升專項(xiàng)行動、用能綠色化轉(zhuǎn)型等路徑措施減少碳排放。

問：請問公司是否考慮退出寶信軟件，將錢用于收購鐵礦石、煤炭等并購，實(shí)行一體化？

答：公司非常注重供應(yīng)鏈安全保障，在某些戰(zhàn)略原材料等方面已有一定戰(zhàn)略布局，同時(shí)也參股了寶武集團(tuán)專業(yè)采購平臺如寶武原料等公司，以保證原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性并做好成本控制。未來公司也在尋求供應(yīng)鏈方面更多的布局和投資機(jī)會。寶信軟件作為公司重要子公司，對公司智慧制造和數(shù)智化等的發(fā)展至關(guān)重要，且會和公司一起向鋼鐵行業(yè)及其他產(chǎn)業(yè)輸出研發(fā)和管理成果，目前公司暫無減持計(jì)劃。

問：隨著寶武整合了國內(nèi)很多鋼廠，最近看到新鋼也歸入了寶武集團(tuán)，請問如果保證上市公司的獨(dú)立性？還有如何避免同業(yè)競爭？據(jù)我所知新鋼現(xiàn)在也在熱火朝天地推進(jìn)發(fā)展電工鋼，同樣的太鋼、馬鋼底下都有電工鋼的產(chǎn)能？太鋼已經(jīng)有取向硅鋼的產(chǎn)能，是否有由寶鋼股份整合的可能？

答：公司控股股東中國寶武，對解決旗下上市公司同業(yè)競爭問題做出過相關(guān)承諾，也會整體策劃和解決好集團(tuán)內(nèi)上市公司之間的同業(yè)競爭問題，公司會及時(shí)公布相關(guān)信息。對寶鋼股份而言，我們定位于集團(tuán)內(nèi)碳鋼板材專業(yè)化平臺公司，未來不排除整合集團(tuán)內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)的可能性，這將有利于公司進(jìn)一步發(fā)揮優(yōu)勢、拓展戰(zhàn)略發(fā)展空間，將對公司帶來積極影響。

問：請問昨天看到中國寶武萬名“寶羅”上崗？請問公司在探索無人鋼廠建設(shè)，是不是應(yīng)該加速，“寶羅”可以迭代跟新，準(zhǔn)備用多少年達(dá)到產(chǎn)線工廠工人的水平？

答：為加快工業(yè)機(jī)器人在鋼鐵業(yè)應(yīng)用推廣，響應(yīng)集團(tuán)“萬臺機(jī)器人”計(jì)劃，寶鋼股份將加速推進(jìn)工業(yè)機(jī)器人的應(yīng)用，力爭年內(nèi)實(shí)現(xiàn)四個(gè)基地工業(yè)機(jī)器人臺套數(shù)倍增目標(biāo)，萬人機(jī)器人臺數(shù)、百萬噸機(jī)器人臺數(shù)達(dá)到行業(yè)標(biāo)桿水平。每個(gè)“寶羅”機(jī)器人上崗，都需要達(dá)到甚至高于同工位產(chǎn)線工人的操作水平，并將幫助我們的一線員工從危險(xiǎn)、重復(fù)的現(xiàn)場作業(yè)中解放出來。我們也在不斷突破，使機(jī)器人能替代更復(fù)雜的人工操作。

問：公司下游需求情況如何？

答：2022年，我們對公司主要鋼鐵行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)需求的預(yù)判主要如下：1、汽車：按中汽協(xié)今年的產(chǎn)量預(yù)測，2022年我國汽車全年產(chǎn)量在2750萬輛，同比增長5%。但目前受疫情等因素影響，預(yù)計(jì)可能會有所減少。

2、家電：家電行業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)重要的支柱性產(chǎn)業(yè)。2022年高端化、智能化的產(chǎn)品滲透率預(yù)計(jì)不斷提升。但受大宗原材料和全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響，2022年整年家電市場可能會面臨前低后高的發(fā)展態(tài)勢。

3、工程機(jī)械：預(yù)計(jì)隨著房地產(chǎn)、基建回暖和疫情影響消退，二季度中后期起工程機(jī)械需求有望改善，預(yù)計(jì)2022年市場總需求量同比將有所下降。

4、造船海工：根據(jù)十四五規(guī)劃，航運(yùn)業(yè)的綠色和智能制造轉(zhuǎn)型升級，將為一些小型和小眾船型的新造船板塊帶來新的發(fā)展機(jī)會。根據(jù)船舶工業(yè)協(xié)會相關(guān)預(yù)測顯示，2022年造船完工量將同比小幅上升，預(yù)計(jì)2022年板材需求總量同比小幅增長。

5、建筑橋梁：受新基建及相關(guān)財(cái)政政策推動，在鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、《交通強(qiáng)國建設(shè)綱要》，以及“一帶一路”等因素支撐下，一批基建項(xiàng)目、巢馬大橋、黃茅海跨海大橋等一大批重點(diǎn)工程項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)施階段，基建投資的穩(wěn)定推進(jìn)，將有效拉動建筑橋梁行業(yè)鋼材需求。2022年需求總量預(yù)計(jì)將同比略有下降，高性能建筑用鋼、高強(qiáng)度及耐候橋梁結(jié)構(gòu)鋼板在重大項(xiàng)目上的使用比例將有所增加。

問：您好，寶鋼股份股價(jià)長年低于每股凈資產(chǎn)，公司去年進(jìn)行了40億的股份回購，不知道今年有何打算？公司在市值管理工作上最好能夠再接再勵，希望今年可以繼續(xù)回購股份！

答：在堅(jiān)持高比例分紅的基礎(chǔ)上，2021年公司已經(jīng)陸續(xù)實(shí)施了股份回購、增加分紅頻次等舉措。公司于2021年1月起開始實(shí)施股份回購，于2022年1月完成，累計(jì)耗資35.98億元，回購股份4.86億股；公司股東大會已審議批準(zhǔn)公司2021-2023年度將分紅周期從年度變更為半年度，中期分紅金額“不低于中期合并報(bào)表歸屬于母公司股東凈利潤的50%”，2021年上半年已派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元/股，下半年擬派發(fā)0.25元/股，占下半年合并報(bào)表歸屬于母公司股東凈利潤的63.66%，全年擬派發(fā)0.60元/股，全年預(yù)計(jì)分紅總額130.9億元，占合并報(bào)表歸屬于母公司股東凈利潤的55.40%。面向未來，我們也會兼顧大小股東和長短期股東不同的訴求和利益，結(jié)合公司經(jīng)營需要及股票估值情況，科學(xué)選擇現(xiàn)金分紅和股票回購等方式回饋股東。