3-4月鋼鐵企業(yè)將陷入2009年最嚴(yán)峻的市場(chǎng)困境

從去年11月13日熱軋卷板市場(chǎng)價(jià)格跌到2800元/噸的低谷后，伴隨著低庫(kù)存等諸多有利條件，在兩個(gè)半月的時(shí)間里，市場(chǎng)價(jià)格在漲跌震蕩中攀升了近千元。不過(guò)由于進(jìn)口壓力增加、產(chǎn)能恢復(fù)、社會(huì)庫(kù)存明顯上升40%和鋼材需求緩緩回落等風(fēng)險(xiǎn)因素的積累，使節(jié)后市場(chǎng)價(jià)格終于演繹了回落走勢(shì)。直到市場(chǎng)熱卷在3400元/噸的低位上。

目前的價(jià)位雖然高于去年11月13日市場(chǎng)價(jià)格。但是由于3個(gè)月來(lái)鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格的上升，鋼廠再次面臨巨大的成本壓力；我國(guó)2月份進(jìn)、出口總額再次雙雙回落超過(guò)20%，順差繼續(xù)明顯減少表明出口面臨更加嚴(yán)峻的形勢(shì)，進(jìn)口壓力繼續(xù)增加。同時(shí)經(jīng)濟(jì)增速回落雖然放緩，使鋼材需求減弱的趨勢(shì)也在放緩，但是放緩趨勢(shì)并沒(méi)有結(jié)束；今年一月以來(lái)，由于市場(chǎng)價(jià)格上升、鋼廠產(chǎn)能快速釋放，導(dǎo)致市場(chǎng)庫(kù)存大幅上升；目前市場(chǎng)價(jià)格的深度下跌已經(jīng)使鋼廠和經(jīng)銷商都面臨巨大的虧損壓力。許多經(jīng)銷商都為自己的高庫(kù)存感到焦慮；盡管目前低價(jià)位價(jià)格和市場(chǎng)震蕩的演變趨勢(shì)使近期簽訂的進(jìn)口合同會(huì)明顯減少。但前期簽訂的進(jìn)口板卷仍會(huì)在3月形成較高的進(jìn)口壓力。而出口至少2-3月份仍延續(xù)1月實(shí)際出口191萬(wàn)噸的低水平。

很清楚，雖然目前中國(guó)鋼材市場(chǎng)的實(shí)際價(jià)格高于去年11月13日的水平，但從重大市場(chǎng)關(guān)系的角度看，各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素幾乎都處在險(xiǎn)象環(huán)生的不利狀態(tài)，而且?guī)缀醵疾痪邆涠唐趦?nèi)能得到有效調(diào)整的條件，至少?gòu)恼{(diào)整效果上看是如此。市場(chǎng)形勢(shì)遠(yuǎn)比2008年4季度更為嚴(yán)峻。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)：去年11月全行業(yè)月度虧損達(dá)到127.7億元。12月份仍然沒(méi)能扭轉(zhuǎn)企業(yè)巨額虧損的態(tài)勢(shì)，當(dāng)月計(jì)算虧損291.22億元。雖然1月份鋼廠虧損減少到10億元左右。但是2月份鋼材市場(chǎng)價(jià)格大幅下降600元/噸，將使鋼鐵企業(yè)至少在3-4月的艱難經(jīng)營(yíng)中再度陷入巨額虧損之中。

去年11月13日到今年3月8日市場(chǎng)的短周期變化說(shuō)明了什么？

一是這次世界金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場(chǎng)的影響是我們30年來(lái)從來(lái)沒(méi)有遇到過(guò)的。特別是2009年，世界經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場(chǎng)走勢(shì)幾乎全年都要在低谷中震蕩的嚴(yán)峻形勢(shì)制約著中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)的走勢(shì)。許多新問(wèn)題，新形勢(shì)都需要不斷研究，不能簡(jiǎn)單地用傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)應(yīng)對(duì)它。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)要適應(yīng)這種至少是較長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)低谷走勢(shì)。確保企業(yè)的資金鏈和經(jīng)營(yíng)能安全度過(guò)經(jīng)濟(jì)低谷的困難期。

二是前期大量出口鋼材，而今遇到的出口困難，幾乎沒(méi)有回旋余地。同時(shí)受國(guó)內(nèi)需求減弱影響，短期階段性產(chǎn)能過(guò)剩，面臨減產(chǎn)的壓力。這些因素都決定了至少今年全年中國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格都將在低價(jià)位上盤整。即使下半年中國(guó)投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)鋼材需求增加的趨勢(shì)，市場(chǎng)需求關(guān)系會(huì)出現(xiàn)向好的方向轉(zhuǎn)化。但是由于中低收入百姓住房市場(chǎng)的許多重大社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系沒(méi)有理順。這就注定了今年中期房地產(chǎn)市場(chǎng)難有新的起色。經(jīng)濟(jì)的景氣回升將是一個(gè)緩慢的過(guò)程。同時(shí)決定了中國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)低位盤整的大趨勢(shì)也不可能改變。今年的鋼材市場(chǎng)實(shí)際走勢(shì)將很象2002年以前的鋼材市場(chǎng)。不過(guò)今后一個(gè)時(shí)期鋼廠減產(chǎn)的壓力和虧損的壓力要比2002年以前更加嚴(yán)峻。三大鐵礦石供應(yīng)商散布受四萬(wàn)億投資拉動(dòng)影響，二季度以后中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)鋼材市場(chǎng)的需求會(huì)出現(xiàn)明顯上升，鋼材市場(chǎng)的形勢(shì)也會(huì)明顯好轉(zhuǎn)。這不過(guò)是拖延鐵礦石談判，減少鐵礦石價(jià)格降幅所釋放的煙幕。

三是鋼材市場(chǎng)價(jià)格的演變趨勢(shì)在今年的市場(chǎng)條件下，只能演繹低位震蕩、盤整的走勢(shì)。一旦鋼材市場(chǎng)價(jià)格突破了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)位，就會(huì)使重要市場(chǎng)影響因素很快發(fā)生逆轉(zhuǎn)變化。險(xiǎn)象環(huán)生的市場(chǎng)環(huán)境就會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生劇烈震蕩，鋼廠和經(jīng)銷商都會(huì)面臨巨大的損失。把握這種大趨勢(shì)，需要鋼廠和經(jīng)銷商都要把控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)調(diào)重要市場(chǎng)關(guān)系作為市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)。只有實(shí)現(xiàn)鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的相對(duì)平穩(wěn)，才有可能防止價(jià)格的超跌損失。

這些重要市場(chǎng)關(guān)系至少包括減產(chǎn)維護(hù)市場(chǎng)的供需平衡關(guān)系，逐步緩解市場(chǎng)高庫(kù)存形成的資源壓力。減少市場(chǎng)恐慌的心態(tài)；穩(wěn)定進(jìn)出口市場(chǎng)關(guān)系。由于在美元危機(jī)中，除了美元和人民幣相對(duì)穩(wěn)定外，各國(guó)貨幣都出現(xiàn)了20-40%不等的貨幣貶值。給中國(guó)的出口帶來(lái)了相當(dāng)大的壓力和不合理性。需要通過(guò)政府合理調(diào)整進(jìn)出口關(guān)貿(mào)政策和適度的人民幣貶值來(lái)緩解進(jìn)出口的壓力。這雖然有國(guó)際經(jīng)貿(mào)平衡問(wèn)題和大國(guó)的責(zé)任問(wèn)題，但適度調(diào)整已經(jīng)不可避免；逐步理順?shù)摬氖袌?chǎng)的價(jià)格結(jié)構(gòu)關(guān)系，建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制。經(jīng)銷商在2009年鋼材市場(chǎng)難有大行情的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，要維護(hù)自己的利潤(rùn)帶，為市場(chǎng)穩(wěn)定，也為避免陷入經(jīng)營(yíng)困境闖出一條符合今年市場(chǎng)嚴(yán)峻形勢(shì)的經(jīng)營(yíng)新路。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中所暴露的弊端，也蘊(yùn)藏著鋼鐵企業(yè)和經(jīng)銷商共同探索符合未來(lái)流通服務(wù)模式改革機(jī)遇。化博弈為產(chǎn)業(yè)鏈上的合作機(jī)制，共同為2009年鋼材市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行做出實(shí)質(zhì)性的突破。

四是短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)層面和鋼材市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)積累因素不會(huì)發(fā)生大的變化。特別是經(jīng)銷商目前積累起來(lái)的庫(kù)存增長(zhǎng)短期內(nèi)很難改變。

市場(chǎng)價(jià)格的深度下跌已經(jīng)使鋼廠和經(jīng)銷商都面臨巨大的虧損壓力。一般講，風(fēng)險(xiǎn)因素沒(méi)有消除，近期鋼材市場(chǎng)仍呈現(xiàn)低谷震蕩的走勢(shì)。由于3月實(shí)際進(jìn)口增加，需求仍延續(xù)緩緩減弱，鋼廠減產(chǎn)需要一個(gè)過(guò)程，高庫(kù)存短期難以消化，看不到利好消息，價(jià)格仍有下行壓力。如果繼續(xù)延續(xù)恐慌性拋售和價(jià)格震蕩，鋼廠和經(jīng)銷商還將面臨更大的損失。實(shí)際上目前即使市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下降100-200元，人們會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素和嚴(yán)峻的形勢(shì)依然如故。似乎什么也沒(méi)有改變。所變的只有經(jīng)銷商的價(jià)格下降和自身虧損的枷鎖更重了。很顯然，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)深度下跌。鋼廠和經(jīng)銷商都面臨巨大虧損的市場(chǎng)中，繼續(xù)降價(jià)消化庫(kù)存只能損失更大。應(yīng)對(duì)今年全年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和演變的大趨勢(shì)，很顯然，這不是經(jīng)銷商應(yīng)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)大趨勢(shì)的真正出路。需要換個(gè)市場(chǎng)思維。來(lái)應(yīng)對(duì)一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期的市場(chǎng)變化大趨勢(shì)。

低谷震蕩的中國(guó)鋼材市場(chǎng)仍存在走穩(wěn)的希望

經(jīng)過(guò)近一個(gè)月的價(jià)格大幅震蕩下跌，電子盤做空動(dòng)力相當(dāng)程度上釋放；在世界經(jīng)濟(jì)蕭條的背景下，中國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格深度下跌，已經(jīng)同目前的進(jìn)口到岸價(jià)格接近。雖然3月實(shí)際進(jìn)口不會(huì)發(fā)生變化，但近期簽訂的進(jìn)口合同會(huì)大幅減少，進(jìn)出口態(tài)勢(shì)會(huì)發(fā)生微妙變化，政策面也在研究支持鋼材的出口；市場(chǎng)價(jià)格的大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致經(jīng)銷商無(wú)力訂貨。鋼廠合同面臨嚴(yán)重不足。鋼廠在嚴(yán)重虧損情況下，沒(méi)有別的出路，不得不加大減產(chǎn)的力度，放緩對(duì)市場(chǎng)資源的投放；鋼廠3月份嚴(yán)重虧損已成定局。一方面減產(chǎn)、減購(gòu)原材料，打壓采購(gòu)成本，另一方面不得不積極采取措施調(diào)整價(jià)格結(jié)構(gòu)關(guān)系，尋求與代理商共度市場(chǎng)困難期的營(yíng)銷模式。維護(hù)代理商的合理經(jīng)營(yíng)利益。減少了經(jīng)銷商今后的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格構(gòu)筑了重要支撐，實(shí)際上市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了趨穩(wěn)的趨勢(shì)；由于目前經(jīng)銷商庫(kù)存較大，短期內(nèi)很難消化。損失也較大。既然看清了市場(chǎng)大趨勢(shì)，我們就沒(méi)有理由被恐慌心態(tài)牽著走。需要形成維護(hù)自己正當(dāng)權(quán)益的共識(shí)。共同維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定運(yùn)行。盡管目前仍面臨相當(dāng)大的困難。但是只要有共識(shí)，就是一種影響市場(chǎng)的力量，市場(chǎng)的走勢(shì)就不是唯一的。鋼廠和經(jīng)銷商應(yīng)當(dāng)共同探討適度化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的出路。

在目前特定市場(chǎng)條件下，降價(jià)容易，恢復(fù)難。面對(duì)需求不好，庫(kù)存較高的形勢(shì)，為了減少損失，穩(wěn)定價(jià)格的經(jīng)營(yíng)利益目標(biāo)應(yīng)高于減庫(kù)存的壓力。相信伴隨剛性消費(fèi)和進(jìn)貨減少，社會(huì)庫(kù)存會(huì)出現(xiàn)減少的變化趨勢(shì)。一旦這種庫(kù)存減少的趨勢(shì)出現(xiàn)，市場(chǎng)的信心就會(huì)明顯恢復(fù)。目前的困難只是過(guò)雪山和草地的困難。在穩(wěn)定鋼價(jià)的條件下，挺過(guò)這一階段性的艱難時(shí)期。

2009年的市場(chǎng)供需關(guān)系決定了沒(méi)有鋼材價(jià)格連續(xù)大漲的市場(chǎng)條件。能在接近鋼廠成本線附近維持平穩(wěn)運(yùn)行就相當(dāng)不錯(cuò)了。這種走勢(shì)有些同2002年以前的幾年相似。應(yīng)對(duì)這種走勢(shì)特點(diǎn)，經(jīng)銷商應(yīng)當(dāng)樹(shù)立維護(hù)自己合理利潤(rùn)帶的經(jīng)營(yíng)思維。即研究風(fēng)險(xiǎn)價(jià)位的價(jià)格策略，也研究超跌價(jià)位的價(jià)格策略。既維護(hù)了經(jīng)營(yíng)的利益，又為市場(chǎng)穩(wěn)定做了貢獻(xiàn)。也符合鋼廠的利益。走好2009年鋼鐵市場(chǎng)，一定要同經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)協(xié)調(diào)起來(lái)，重視市場(chǎng)重大風(fēng)險(xiǎn)因素的防范和重大市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的協(xié)調(diào)。

(關(guān)鍵字：低谷震蕩 鋼材市場(chǎng) 出路)