海上保險合同作為合同的一種，其訂立要受一般合同法調整，需要滿足要約、承諾等合同訂立的基本要求。同時，海上保險合同的訂立，還會因在不同地點訂立而受到差異化市場慣例的影響。因此，同樣一份海上保險合同，在中國市場下的訂立與在英國市場就會有所不同，即使同樣是在英國，倫敦市場與倫敦外市場對訂立的理解和慣例又有不同。

倫敦內外

英國的海上保險市場分為兩大部分，倫敦市場和倫敦外市場，二者在訂約習慣、操作流程上均存在較大差異。另外，由于歷史傳統等各方面原因，二者實務中的業務范圍也略有不同，倫敦市場既承保船險也承保貨險，倫敦外市場僅承保貨險業務。

倫敦市場是以“認購”為基礎運作的，該傳統已有上百年歷史，被認為是倫敦市場最鮮明的特色之一，因此也有人將倫敦市場形象的稱為認購市場。所謂“認購市場”，不是指一個具體的市場，而是指一種市場運作方式。

首先，其最鮮明的特征是風險分割。認購市場機制下，同一承保風險被不同保險人以認購一定風險百分比的方式加以分割，每個保險人僅對自己認購的部分承擔責任。其次，文件、資金的集中化處理。各保險人僅負責簽名認購一定百分比的風險，與該保險合同有關的后期工作包括確認各保險人認購額、核對文件和簽名、代保險人簽發保險單、核算保險費等均交由一個集中化處理機構倫敦市場保單簽發辦公室(即人們通常所說的Ins-sure)統一處理。第一家集中化處理機構是Lloyd’s Underwriters’ Signing Bureau，成立于1915年。Ins-sure成立于2002年，由多方共同出資成立，其中Lloyd’s擁25%股權，International Underwriting Association of London擁25%股權，Xchanging BV擁有50%股權。

倫敦市場近年來也在經歷一場改革，值得一提的是LMP 2001（London Market Principles 2001），一場開始于2001年的變革。LMP通過推出一系列標準文書格式，希望能夠提高倫敦市場的運作效率、消除傳統運作模式導致的不確定性，進一步提高倫敦市場在國際水險市場的綜合競爭力。LMP推出的部分標準文書格式，已經在倫敦市場得到廣泛運用，在實踐中值得注意。

倫敦外市場指倫敦市場以外的英國海上保險市場。倫敦外市場有自己的運轉規則，卻也并非與倫敦市場完全割裂，二者既有相同之處，也存在一定差別。

相同之處主要有，倫敦市場廣泛使用的承保條，倫敦外市場也同樣會使用。兩市場保險合同成立時間相同，都是自保險人在承保條上簽字之時成立。經紀人同樣在訂約過程中發揮著重要的作用。保險單的簽發與否均不影響保險合同的成立。

那么，不同之處主要表現，首先，倫敦外市場保險合同的訂立，主要受一般合同法原則的調整；倫敦市場除受一般合同法調整外，認購的市場慣例對保險合同的訂立有著深遠的影響。其次，較之倫敦市場以認購為基礎的風險分割承保，倫敦外市場保險合同的訂立不以認購為基礎，風險不會被分割，是由同一個保險人獨自完成承保的。第三，由于不存在多個保險人的認購，故無文件及資本集中化處理的必要，因此倫敦外市場不存在像倫敦市場下Ins-sure性質的集中化處理機構。

倫敦市場訂約流程

在倫敦市場訂立一份保險合同，通常需要經歷如下幾個階段。

首先，尋找首席保險人（leading underwriter，也稱slip leader）。經紀人（broker）準備一份符合被保險人要求的承保條（slip），其上記載了將要訂立的保險合同的基本信息。經紀人在對市場進行綜合考察后，會選中在此類保險領域具有較高聲望的一個或多個保險人作為其意向的首席保險人，向其發出訂立保險合同的要約（offer）。經紀人對首席保險人的選擇至關重要，該承保風險能否得到其他保險人的認購，很大程度上取決于業內其他保險人對首席保險人專業權威性的認可。

首席保險人認購。意向首席保險人可以就承保條記載的保險條款與經紀人討價還價作出修改，直到達到一個雙方滿意的程度。隨后意向首席保險人就會在承保條上簽字表示同意承保，該簽字行為在倫敦市場被稱為“認購”（scratch/initial）。一旦首席保險人在承保條上簽字，就構成了法律意義上的承諾（acceptance），保險合同在被保險人與首席保險人之間即告成立。首席保險人在簽字的同時，會明確其認購的風險百分比。

其他保險人加入認購。在獲得首席保險人認購后，經紀人會拿著該承保條向其他保險人發出認購要約。對該承保風險有興趣或對首席保險人的專業權威有信心的其他保險人，會以在承保條上簽字并聲明認購百分比的方式做出法律意義上的承諾，從而成為該保險合同的保險人。除首席保險人以外，其他在承保條上簽字認購風險的保險人，被稱為認購保險人（subscribing underwriters）。

簽發保險單。當達到被保險人預期的承保額度時，經紀人就會結束承保條的認購。重新準備一份稱為signing slip的文件，其上有保險條款、包括首席保險人在內的所有認購保險人名單及各保險人最終的風險認購百分比。各保險人最終的風險認購百分比，可能會因signing down的影響，不同于其最初認購的百分比。signing slip交由首席保險人檢查與原始承保條一致后，通常經紀人還會幫忙起草保險單（policy），隨后有關文件全部會交由倫敦市場集中化處理機構Ins-sure核實。核實無誤后，Ins-sure會代各保險人簽發保險單。

至此，一份意向中的承保風險就通過倫敦市場完成了其承保的全過程。可以看出，經紀人在保險合同的訂立過程中發揮著重要的作用，從準備承保條、尋找首席保險人、發出認購邀請、到提交簽發保險單有關文件等均由經紀人一手主導。可見，經紀人是倫敦市場下保險合同訂立過程中不可或缺的重要角色。

由于倫敦市場同時使用承保條和保險單兩種文件，保險合同何時成立，是否以保險單的簽發為必要就成了一個重要的問題。依照倫敦市場慣例，經紀人向某個保險人出示承保條尋求認購即為一個有效的要約，該保險人在承保條上簽字認購即為一個有效的承諾，此時一個有效的保險合同在該保險人與被保險人之間即告成立，與保險單是否簽發無關。事實上，由于經紀人需要在風險認購到一定程度時，才會關閉承保條結束認購，統一向Ins-sure辦理包括簽發保險單的后續手續。因此保險合同的成立與保險單的簽發間隔數月的情況，在倫敦市場是經常見到的。雖然《1906年海上保險法》第22條明確說明僅有保險單才是法庭唯一可接受的保險合同存在的證明，但這絲毫不影響整個倫敦市場對于承保條一經簽字保險合同即告成立的認定。

承保條一經保險人簽字認購，即成立一個有效的保險合同。同一承保條下不同保險人簽字認購的時間不同，則合同成立時間就不同。英國保險法認為，同一承保條下每個保險人的簽字認購，都會成立一個單獨的保險合同，該合同僅在該簽字保險人與被保險人之間有效，與該承保條下其他保險人不發生關系。進一步講，一旦發生保險事故，某個或部分保險人選擇全額賠償，不會妨礙其他保險人選擇抗辯。

Signing Down

依照倫敦市場的慣例，當承保條下的風險得到被保險人預期的全部認購后，經紀人有權將認購行為超額繼續下去。當承保條最終結束認購時，所有保險人的原始認購百分比將依照被保險人預期認購總額與所有保險人實際認購總額的比例自動下調至一個新的認購百分比，這一過程就稱為Signing Down，中文或可譯為“認購百分比下調”。例如，被保險人授權經紀人在倫敦市場訂立一份80%認購額的保險合同，有保險人A、B、C分別認購10%、30%、40%的風險，則該承保風險至此已經得到了全部認購。但經紀人沒有關閉承保條，而是選擇了繼續尋求認購，于是保險人D又加入了認購行列，并且認購了80%的風險。隨后，經紀人結束了承保條下的認購。雖然總認購額已經超越了被保險人授權的80%達到了160%，但保險人A、B、C、D作為該保險合同下保險人的地位并不會受到影響，只是他們最終的認購百分比，通過signing down這一過程而下調為5%、15%、20%和40%，從而在總和上滿足了被保險人對于80%認購的要求。下調后的認購百分比（signed down percentage），是各保險人最終實際承擔的認購百分比，也是計算保險費及出險后賠償金的標準和依據。

保險人為確保自己認購的百分比不致受超額認購的影響而下降到一個不可接受的程度，有時會在認購時要求經紀人做出一個關于認購百分比下調率的說明（或稱為保證），此保證被稱為signing indication。如上段提及的例子，經紀人作出的signing indication就會是signing 50%，意為原始認購百分比會下調50%。經紀人作出的認購百分比下調率說明，會在經紀人與保險人之間產生一個獨立于保險合同的合同，如果保險人原始認購百分比的下調率未能達到經紀人承諾的程度，則保險人有權向經紀人尋求補償。由于經紀人所作出的認購百分比下調率僅依賴于其對于未來認購的信心，不可能完全精確，因此市場慣例上允許經紀人對認購百分比下調率的說明存在10%的誤差。只要最終的認購百分比在誤差允許的范圍內，都是可被接受的。有一點需要注意的是，不管保險人最終的認購百分比是否在認購百分比下調率說明的誤差允許范圍內，保險人都需要按照該認購百分比對被保險人承擔保險合同下的責任。另外，如果signing indication被寫入了承保條，則其會成為保險合同的一部分，其效力就不僅存在于保險人與經紀人之間，還會及于被保險人。

超額認購后再通過signing down下調認購百分比，看似比較復雜，卻有其存在的現實必要。如被保險人最初僅想向市場尋求50%的風險承保，經紀人通過超額認購使認購總額達到100%，此時如果被保險人改變主意想要尋求80%的風險承保，則經紀人無需再次尋求認購，只需相應上調現有各保險人的認購百分比即可。由此可見，倫敦市場作為世界水險市場的領軍者，其每一項看似復雜的制度都有著其存在的必要價值，這些制度的產生和發展，很多時候并非是基于法理，更多的是基于市場和現實的需要。

(關鍵字：英國 海上保險 操作流程)