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昨日(9月17日)，寶鋼股份(4.63,0.00,0.00%)召開了2012年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，大會(huì)審議通過(guò)了 《關(guān)于以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)本公司股票的議案》以及 《關(guān)于寶鋼股份建設(shè)湛江鋼鐵基地項(xiàng)目的議案》。擬以不超過(guò)每股5元的價(jià)格回購(gòu)公司股票，最多回購(gòu)50億元。公司高管也將分別增持不同數(shù)量的公司股票。此外，其未來(lái)的湛江鋼鐵項(xiàng)目建設(shè)資金將依靠寶鋼股份出售不銹鋼和特鋼資產(chǎn)所得，及銀行貸款獲得。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從寶鋼股份高層獲悉，“公司希望明日就完成回購(gòu)賬戶的設(shè)立”。值得一提的是，受回購(gòu)方案刺激和股東大會(huì)的預(yù)期，寶鋼股份昨日逆勢(shì)收平，收于4.63元，走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤，更較方案披露時(shí)大漲了13%。
分析師：有望支撐股價(jià)
此前，自8月28日寶鋼股份公布回購(gòu)計(jì)劃后，曾一度遭到外界“作秀”質(zhì)疑。在隨后的寶鋼股份半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，寶鋼方面不止一次表示，公司對(duì)回購(gòu)計(jì)劃充滿誠(chéng)意，意愿明確，希望能夠用足50億元足額執(zhí)行，并非只想走走形式。
按照寶鋼股份公布的回購(gòu)計(jì)劃稱，在不超過(guò)5元/股的前提下，公司將足額50億元自有資金盡快回購(gòu)，且集團(tuán)不在回購(gòu)過(guò)程中減持。公司將通過(guò)上交所集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)，回購(gòu)的股份將注銷，從而減少注冊(cè)資本。預(yù)計(jì)回購(gòu)股份約10億股，占公司總股本約5.7%，占社會(huì)公眾股約22.8%。回購(gòu)期限為議案通過(guò)后的12個(gè)月內(nèi)。
對(duì)此，國(guó)泰君安證券(微博)分析師李宏亮稱，“50億元回購(gòu)資金12個(gè)月內(nèi)回購(gòu)，日均2000萬(wàn)元，相對(duì)于公告前5000萬(wàn)元的日均交易額，資金規(guī)模足以對(duì)股價(jià)產(chǎn)生重要影響。”
在經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行及鋼鐵業(yè)需求持續(xù)低迷的背景下，寶鋼股份此次回購(gòu)計(jì)劃，也被看作是增強(qiáng)投資者信心、維護(hù)公司股價(jià)，同時(shí)體現(xiàn)出公司管理層對(duì)公司估值優(yōu)勢(shì)認(rèn)可的行為。
申銀萬(wàn)國(guó)(微博)鋼鐵行業(yè)分析師毛深靜認(rèn)為，寶鋼股份的龍頭地位和精品板材定位將使其未來(lái)業(yè)績(jī)有較好表現(xiàn)，維持盈利預(yù)測(cè)，維持“買入”評(píng)級(jí)。
招商證券(微博)(10.04,0.00,0.00%)鋼鐵業(yè)分析師張士寶則稱，“寶鋼集團(tuán)回購(gòu)之后，持股比例將從約75%上升至約80%。二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與回購(gòu)價(jià)格存在折價(jià)，市場(chǎng)價(jià)格將向回購(gòu)價(jià)格靠攏。”
由于寶鋼股份將回購(gòu)價(jià)格定為不超過(guò)5元，而此前公司的股價(jià)一直在5元以下徘徊，因此也呈現(xiàn)出一定的套利機(jī)會(huì)。對(duì)此，有分析稱，“普通投資者能夠套利，不過(guò)現(xiàn)在已經(jīng)漲起來(lái)了，目前最多還有4毛錢，差不多8%的套利空間。”
布局湛江項(xiàng)目
股東大會(huì)同時(shí)還審議通過(guò)了計(jì)劃接管寶鋼集團(tuán)建設(shè)的湛江鋼鐵基地項(xiàng)目。8月27日，寶鋼股份從寶鋼集團(tuán)手中接手了該項(xiàng)目，擬前期投資400億元，成立的寶鋼湛江注冊(cè)資金達(dá)80億元。據(jù)悉，該項(xiàng)目一直是寶鋼集團(tuán)最終形成“上海”和“湛江”雙生產(chǎn)基地格局的重要戰(zhàn)略布局。
寶鋼股份公告稱，在湛江建設(shè)鋼鐵基地符合寶鋼發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)布局，即布局在長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲兩個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、鋼材消耗集中的區(qū)域。主要的戰(zhàn)略客戶也期待寶鋼建設(shè)湛江鋼鐵基地項(xiàng)目。在湛江項(xiàng)目先期建設(shè)中，會(huì)結(jié)合上海地區(qū)的產(chǎn)線調(diào)整，考慮搬遷建設(shè)4200mm厚板軋機(jī)。對(duì)此，寶鋼股份總經(jīng)理馬國(guó)強(qiáng)表示，“寶鋼在上海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整，將不會(huì)影響湛江項(xiàng)目的進(jìn)程，如果能降低競(jìng)爭(zhēng)成本，考慮部分產(chǎn)業(yè)調(diào)整至湛江發(fā)展。”
國(guó)泰君安證券分析師李宏亮分析，“湛江項(xiàng)目產(chǎn)品定位為少品種、大批量，因而能最大限度地降低成本。湛江項(xiàng)目將使用寶鋼本部成熟的裝備和技術(shù)，將湛江項(xiàng)目納入本部一廠制管理，縮短未來(lái)新項(xiàng)目的學(xué)習(xí)期和磨合期。”
招商證券鋼鐵業(yè)分析師張士寶指出，廣東系家電汽車用鋼需求大省，建設(shè)湛江基地可以有效解決鋼材“北鋼南運(yùn)”的問(wèn)題，有效降低成本，節(jié)省物流費(fèi)用。同時(shí)，湛江也是輻射東南亞市場(chǎng)的理想基地。
在昨日的股東大會(huì)上，馬國(guó)強(qiáng)公開表示，“現(xiàn)有方案先期建設(shè)的工程項(xiàng)目靜態(tài)投資約為400億元，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率為9%，接近寶鋼股份上海總部的水平。”
馬國(guó)強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，未來(lái)投資湛江項(xiàng)目的資金不會(huì)融資獲得，主要依靠寶鋼股份出售不銹鋼和特鋼資產(chǎn)所獲得的450億元資金，將把其中的200億元將用于投資湛江項(xiàng)目，另外所需的200億元將通過(guò)銀行貸款獲得。
對(duì)此，金銀島鋼鐵行業(yè)資深分析師徐勇波指出，由于制造業(yè)集中于“兩角”，寶鋼“兩角”主要戰(zhàn)略目標(biāo)是貼近終端，加大直供的力度和范圍，搜集需求加強(qiáng)研發(fā)。”業(yè)內(nèi)人士亦指出，湛江鋼鐵基地在制造成本方面具有鐵礦石物流成本、成品物流成本、廠內(nèi)物流成本、工序制造成本等優(yōu)勢(shì)。
（關(guān)鍵詞： 寶鋼 湛江 項(xiàng)目 資金 ）
