八月份無縫管市場回顧及九月份市場展望

一、概述

礦石只漲不跌神話的破滅迅速打通了鋼價(jià)跌帶動(dòng)原料跌的通道，至此陷入了鋼價(jià)跌拖累礦石跌，礦石跌導(dǎo)致鋼廠跌的因果循環(huán)中，因此八月份的國內(nèi)鋼材市場跌聲一片，且跌幅再度超過業(yè)內(nèi)預(yù)期。至鋼坯跌破3200元/噸，業(yè)內(nèi)目光迅速看向3100元/噸，沒多久便跌破3000元/噸之后，像個(gè)無底洞一樣的原料下跌行情，讓我們相信了：沒有不可能的，只有想不到的。

就無縫管而言，山東的熱軋小管已經(jīng)報(bào)至3850元/噸，比上月最低價(jià)下跌450元/噸，企業(yè)喊著虧損，誰都不愿意主動(dòng)減產(chǎn)。這個(gè)不合常理的現(xiàn)象卻也是另一種無奈，一旦減產(chǎn)客戶流失了就再難組織回來，一旦減產(chǎn)銀行追債就讓企業(yè)資金鏈斷裂而陷入破產(chǎn)的邊緣，更別說停產(chǎn)，一旦停產(chǎn)再開起來就比現(xiàn)在虧損運(yùn)轉(zhuǎn)還虧更多。誰還敢輕易減產(chǎn)停產(chǎn)？

而為這種無奈買單的就是市場，需求減弱，供應(yīng)不減，勢必會(huì)造成這種跌跌不休，且跌勢屢超預(yù)期的現(xiàn)狀。

二、國內(nèi)市場

1、供需分析

1-1、產(chǎn)量

7月份國內(nèi)生產(chǎn)無縫管233.6萬噸，同比增長5.2%。環(huán)比6月份減少6.3萬噸，環(huán)比下降2.63%。1-7月份累計(jì)生產(chǎn)無縫管1585.4萬噸，同比增7.3%。

7月份國內(nèi)無縫管產(chǎn)量超過10萬噸的地區(qū)有七個(gè)，分別是山東、江蘇、天津、河南、浙江、內(nèi)蒙和四川。7月份26個(gè)主產(chǎn)區(qū)中有14個(gè)地區(qū)環(huán)比6月份減產(chǎn)，減產(chǎn)地區(qū)超半數(shù)，累計(jì)環(huán)比6月減產(chǎn)17.4萬噸，其中江蘇地區(qū)減產(chǎn)5.8萬噸，占累計(jì)減產(chǎn)量的33.3%。12個(gè)主產(chǎn)區(qū)環(huán)比6月產(chǎn)量有所增加，累計(jì)增產(chǎn)11.1萬噸。（參見：圖一、圖二）

1-2、進(jìn)口量

2012年7月份進(jìn)口無縫管1.63萬噸，比去年同期少進(jìn)口0.25萬噸，同比下降13.3%。7月份進(jìn)口環(huán)比上月減少0.21萬噸，環(huán)比下降11.35%。2012年1-7月份累計(jì)進(jìn)口無縫管13.52萬噸，同比降低9.37%。

2012年7月份進(jìn)口量最多的兩個(gè)地區(qū)依次是日本和歐盟，分別占進(jìn)口總量的54.6%和31.9% 。（參見：圖三、圖四）

1-3、出口量

2012年7月份出口無縫管47.09萬噸，比去年同期多出口1.61萬噸，同比增長3.57%。7月份出口量環(huán)比6月份減少1.18萬噸，環(huán)比下降2.44%。2012年1-7月份累計(jì)出口無縫管296.72萬噸，同比增長14.18%。

7月份出口前三位的地區(qū)依次是委內(nèi)瑞拉、伊朗和韓國，分別占當(dāng)月出口總量的比重為9.2%、9.2%和7.1%。出口超過2萬噸的有8個(gè)地區(qū)，超過1萬噸的地區(qū)有14個(gè)地區(qū)。（參見：圖五、圖六）

1-4、新增資源量

2012年7月新增資源量188.13萬噸，同比減少0.07萬噸，同比降低0.04%。7月新增資源量環(huán)比6月份減少5.35萬噸，環(huán)比下降2.77%。2012年1-7月份累計(jì)新增資源量1304.34萬噸，同比增長3.7%。（參見：圖七）

2、市場行情匯總

2-1、無縫管

8月，宏觀方面，全球經(jīng)濟(jì)低迷狀況并沒有好轉(zhuǎn)跡象，我國經(jīng)濟(jì)增速下滑趨勢更加嚴(yán)重，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化的影響下，很多行業(yè)都處于虧損狀態(tài)，鋼材行業(yè)虧損幅度更加明顯，短期內(nèi)頹勢難改。鋼材市場需求持續(xù)不振，市場價(jià)格大幅走低，貿(mào)易商多看跌后市，他們多采取隨出隨進(jìn)的策略以降低虧損。作為鋼材品種之一的無縫管，市場價(jià)格大幅走低，成交清淡。分時(shí)間段來看，上旬無縫管市場價(jià)格小幅下行，市場成交清淡，觀望情緒濃重；中旬無縫管市場價(jià)格普遍下調(diào)，主要原因是無縫管出廠價(jià)格的走低，再加上市場成交低迷，貿(mào)易商采用降價(jià)促銷售的策略以降低庫存風(fēng)險(xiǎn)；下旬無縫管市場價(jià)格大幅下挫，管廠出廠價(jià)格大幅走低，其中部分一線管廠無縫管出廠價(jià)格下調(diào)100-300元/噸左右，臨沂地區(qū)民營管廠無縫管出廠價(jià)格下調(diào)200元/噸左右，管廠出廠價(jià)格的大幅下挫，對(duì)無縫管市場價(jià)格信心產(chǎn)生嚴(yán)重的影響，市場價(jià)格跟跌明顯。相關(guān)人士表示鋼材市場價(jià)格仍有一定的下行空間，短期內(nèi)再次走低的可能性很大，貿(mào)易商應(yīng)多關(guān)注管廠動(dòng)態(tài)以作相應(yīng)的調(diào)整。

2-2、管坯

8月江蘇20#軋制管坯月均報(bào)價(jià)3526元/噸，和上月月均報(bào)價(jià)相比下調(diào)465元/噸，山東20#軋制管坯報(bào)價(jià)3434元/噸，比上月月均報(bào)價(jià)下調(diào)了360元/噸。分時(shí)間段來看，上旬管坯價(jià)格大幅下行，中旬穩(wěn)中小幅走低，下旬繼續(xù)下探。作為冶金原料之一的鐵礦石價(jià)格大幅下挫，其中天津港進(jìn)口的63.5%品味的印度粉礦從月初的915元/噸降到770元/度，鐵礦石價(jià)格的持續(xù)下調(diào)對(duì)鋼材市場價(jià)格的成本支撐力度在逐漸減弱，市場信心跌入谷底，相關(guān)人士多看跌后市。從其下游來看，無縫管市場成交低迷，貿(mào)易商觀望情緒濃重，他們?yōu)榱私档吞潛p，多只出不進(jìn)，導(dǎo)致管廠庫存壓力很大，管廠普遍采取降價(jià)促銷售的策略以降低庫存風(fēng)險(xiǎn)，無縫管出廠價(jià)格持續(xù)走低，但剛性需求仍沒有給予提振，持續(xù)下去減產(chǎn)或是唯一的出路，對(duì)管坯的需求量會(huì)大大降低。因成本和需求雙雙下行，管坯價(jià)格繼續(xù)下調(diào)的可能性很大。

3、鋼廠調(diào)價(jià)

8月份管廠出廠價(jià)格下行為主，其中一線管廠無縫管出廠價(jià)格下調(diào)100-350元/噸，二線民營管廠無縫管出廠價(jià)格大幅下挫，其中臨沂地區(qū)無縫管出廠價(jià)格下跌350元/噸。因管廠出廠價(jià)格持續(xù)走低，貿(mào)易商為了減少虧損，進(jìn)貨謹(jǐn)慎，大部分中小型貿(mào)易商隨出隨進(jìn)；再加上管廠的減產(chǎn)力度不足，管廠產(chǎn)量仍高位運(yùn)行。馬上要進(jìn)入9月，如剛性需求仍持續(xù)低迷的態(tài)勢，無縫管出廠價(jià)格或持續(xù)下行，無縫管市場價(jià)格也將進(jìn)一步跟跌，貿(mào)易商應(yīng)多關(guān)注管廠動(dòng)態(tài)。

4.后市預(yù)計(jì)

八月底北方連鑄管坯3200元/噸左右，而唐山地區(qū)150方坯月底時(shí)跌至2990元/噸（現(xiàn)款價(jià)），方坯和管坯價(jià)差210元/噸。雖說已經(jīng)居于正常偏低價(jià)差范圍，但在目前方坯跌跌不休的狀況下，管坯和方坯的價(jià)差已經(jīng)開始顛覆理論價(jià)差范圍，很有可能在需求持續(xù)低迷的時(shí)候，管坯和方坯這種同類產(chǎn)品價(jià)差消失形成統(tǒng)一價(jià)格。在目前礦粉港口庫存高企，礦粉價(jià)格跌勢難息，因而在下跌通道中的坯料也難以擺脫順勢下跌的行情。

八月底山東小企業(yè)熱軋管出廠最低報(bào)價(jià)3850元/噸，與管坯的價(jià)差650元/噸。統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份山東地區(qū)無縫管產(chǎn)量環(huán)比增產(chǎn)4萬噸，列于7月份26個(gè)無縫管主產(chǎn)區(qū)中12個(gè)增產(chǎn)區(qū)榜首，占總增產(chǎn)量的36%。而七月份的產(chǎn)量恰好決定了八月份市場投放量。所以在市場低迷，14個(gè)主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)的情況下，山東地區(qū)高速增產(chǎn)的現(xiàn)象可以定性的反映一個(gè)事實(shí)，在坯料價(jià)格持續(xù)下跌的過程中，企業(yè)的盈利空間較前期放大，虧損狀況有所減輕。因?yàn)榕髁蟽r(jià)格止跌無望，盡管成品管的價(jià)格已經(jīng)處于歷史低位，但難保在此基礎(chǔ)上繼續(xù)下跌。

就原料走勢來看，八月末河北地區(qū)鋼鐵企業(yè)礦粉采購價(jià)格較八月初跌60元/噸。八月末國內(nèi)企業(yè)焦炭采購價(jià)格與八月初跌240元/噸。從直接成本核算，九月份鋼坯生產(chǎn)成本將明顯下降，粗略估算礦粉以及焦炭價(jià)格下跌，使得鋼坯成本較上個(gè)月下降210元/噸左右。8月初唐山方坯3280元/噸，八月底方坯降至2990元/噸，方坯累計(jì)下降290元/噸，基本和本月原料下跌產(chǎn)生的成本下降230元/噸吻合。不考慮其它因素，單純考慮原料降幅，九月份鋼坯的跌幅仍將可能維持在200元/噸左右。而管坯的降幅在鋼坯持續(xù)下跌的情況下也將與之保持同步。

雖然人們常說金九銀十，但今年不景氣的經(jīng)濟(jì)狀況使得需求萎縮明顯，金九難現(xiàn)輝煌，只期待在這深不見底的跌勢能在金九緩和一些。

從供需情況來看，七月份新增資源量同比環(huán)比微幅下降，而八月份鋼廠仍無主動(dòng)減產(chǎn)意愿從而使得供應(yīng)過剩依將是困擾現(xiàn)階段市場的難題。從這個(gè)因素來看，九月份國內(nèi)無縫管市場仍將繼續(xù)在下跌通道中艱難前行。

從各大鋼廠合同組織情況來看，九月份產(chǎn)能利用率繼續(xù)降低，各大廠家合同完成率維持在70%左右，個(gè)別民企可以維持在90%，但盈利狀況明顯下降。合同壓力增大迫使廠家繼續(xù)下調(diào)九月份出廠價(jià)格，因?yàn)槭袌鲂枨蟮兔孕》鶅r(jià)格調(diào)整已經(jīng)難以刺激采購熱情，所以九月份價(jià)格調(diào)整中廠家的幅度明顯增大。因?yàn)樾枨笪�縮明顯，為了搶有限的訂單同范圍組距和銷售半徑的廠家進(jìn)入了血拼階段。依次來看，九月份的跌勢將難以避免。

綜合以上各方面情況來看，九月份無縫管市場依然無法扭轉(zhuǎn)持續(xù)下跌的局面，繼續(xù)向下探底。在冬天已然來臨的時(shí)候，只有穿暖了過冬方為上策。貿(mào)易商過冬的唯一法寶只能是降庫存，調(diào)庫存結(jié)構(gòu)，不要盲目的追隨價(jià)格低位，用歷史數(shù)據(jù)指導(dǎo)去抄底，需警惕假性底部價(jià)格和一些企業(yè)陷入資金困頓中而破產(chǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（關(guān)鍵詞：無縫管  鋼坯  礦石  需求）

(關(guān)鍵字：無縫管 鋼坯 礦石 需求)